🌴 Gapki: Produksi CPO Terancam Turun 8–10% pada 2027 Akibat El Nino / by Stockbit Investment Research

Photo by: Stockbit

Daily Market Performance 🚀

IHSG Foreign Flow Kurs USD/IDR Gold
6.521,8 +1,81%-Rp262,1 miliar17.726 +0,08%4.637 -0,35%
Oil Coal CPO Nickel
86,9 -0,05%141,1 -0,84%4.821 -0,64%16.887 -0,91%

👋 Stockbitor!

Ketua Umum Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia (Gapki), Eddy Martono, mengatakan pada Rabu (26/8) bahwa pihaknya memperkirakan produksi CPO dan PKO Indonesia berisiko turun sekitar 4–5 juta ton pada 2027 akibat kekeringan yang dipicu oleh El Nino, dengan dampaknya diperkirakan mulai terasa pada tahun depan. Penurunan tersebut setara dengan sekitar 8–10% dari proyeksi produksi CPO selama 2026, yang diperkirakan mencapai ~53 juta ton.

Dari sisi petani, Ketua Umum Perkumpulan Organisasi Petani Sawit Indonesia (POPSI), Mansuetus Darto, mengatakan bahwa produksi tandan buah segar di sejumlah wilayah perkebunan sawit saat ini telah turun sekitar 15–20% dan berpotensi semakin dalam pada 2027. Ia memperkirakan produksi sawit petani dapat merosot hingga 50% jika dampak El Nino berlanjut.

Potensi penurunan produksi CPO pada 2027 terjadi di tengah meningkatnya kebutuhan domestik, yang diperkirakan mencapai sekitar 29 juta ton, termasuk sekitar 16–17 juta ton untuk program B50 dan 12–13 juta ton untuk kebutuhan pangan serta industri oleokimia. Sebagai tambahan informasi, Gapki melaporkan bahwa konsumsi domestik CPO pada 1H26 mencapai ~13 juta ton, dengan ~6,5 juta ton untuk biodiesel dan ~6,3 juta ton untuk kebutuhan pangan serta industri oleokimia.

Key Takeaway

Fenomena El Nino yang melanda Indonesia sejak pertengahan 2026 menjadi pisau bermata dua bagi industri kelapa sawit. Kemarau berkepanjangan berpotensi menurunkan produksi tandan buah segar dan CPO, yang pada akhirnya mengetatkan pasokan dan mendorong kenaikan harga CPO. Tekanan pasokan tersebut juga terjadi di tengah meningkatnya permintaan domestik melalui mandatori B50, sehingga semakin mendukung kenaikan harga CPO. Sejalan dengan kekhawatiran pasokan tersebut, harga CPO berjangka di bursa Malaysia sempat menembus MYR5.000/ton pada Jumat (21/8), sebelum melandai ke kisaran MYR4.824/ ton pada Kamis (27/8) sore.

Ekspektasi penurunan produktivitas akibat El Nino akan memberikan support terhadap harga CPO ke depan serta menjadi katalis positif bagi saham emiten sawit — seperti $TAPG, $DSNG, $LSIP, dan $AALI — dalam jangka pendek. Namun, kinerja keuangan emiten sawit pada 2027 akan sangat bergantung pada produktivitas masing–masing emiten, mengingat mayoritas komponen biaya merupakan fixed cost. Dengan dampak El Nino terhadap produksi yang baru terasa setelah ~6 bulan, investor perlu memantau intensitas dan durasinya ke depan, apakah kenaikan harga CPO yang terjadi cukup untuk dapat mengimbangi dampak penurunan volume produksi terhadap profitabilitas.

💸 Dirut BMRI Klaim Nasabah Tak Lakukan Penarikan Dana Besar–besaran

  • $BMRI: Direktur Utama Bank Mandiri, Riduan, memastikan bahwa operasional perseroan masih tetap berjalan normal, serta mengeklaim bahwa tidak ada dampak signifikan terhadap aktivitas nasabah atau penarikan dana besar–besaran. Riduan juga menyebut bahwa rekening milik Koordinator Aliansi Masyarakat Pati Bersatu, Supriyono, telah dapat digunakan kembali sejak 26 Agustus 2026. Kontan melaporkan bahwa pernyataan Riduan muncul setelah Komisi III DPR meminta BMRI untuk segera mengaktifkan kembali rekening milik Supriyono karena tidak ditemukan indikasi pidana.
  • $ARKO: Direktur Arkora Hydro, Ricky Hartono, mengatakan kepada Kontan bahwa pihaknya akan menambah portofolio pembangkit listrik tenaga surya (PLTS) dengan menggarap 3 proyek PLTS berkapasitas total 34 MWp yang dilengkapi battery energy storage system (BESS) berkapasitas 28,3 MWh. Kontan melaporkan bahwa ekspansi ARKO kali ini diperoleh melalui perjanjian operational lease dengan PT Batamindo Investment Cakrawala, PT Bintan Inti Industrial Estate, dan PT Bintan Resort Cakrawala, di mana perjanjian tersebut dilakukan melalui anak usaha ARKO di bidang PLTS, PT Endorshine Energi Matahari. Pernyataan Ricky muncul beberapa hari setelah ARKO mengumumkan pembentukan PT Endorshine Energy Matahari dan mengakuisisi 100% saham perusahaan PLTS, PT Endorshine Energy Solution, yang memiliki total kapasitas ~21,3 MWp. Dengan perjanjian baru ini, ARKO memiliki total kapasitas terkontrak sebesar 118,1 MW, yang terdiri dari 6 proyek pembangkit listrik tenaga air sebesar 62,8 MW dan 5 proyek PLTS sebesar 55,3 MWp. ARKO juga masih memiliki total kapasitas yang ada di dalam pipeline sebesar lebih dari 300 MW.
  • $CMRY: Cisarua Mountain Dairy akan membagikan dividen interim tahun buku 2026 senilai Rp100/saham, mengindikasikan dividend yield ~2,1% per Kamis (27/8). Cum dividen di pasar reguler dan negosiasi pada 3 September 2026, sementara pembayaran pada 18 September 2026.
  • $TLKM: Direktur Utama Telkom Indonesia, Dian Siswarini, mengatakan bahwa pihaknya tengah mengincar ekspansi kabel bawah laut ke luar kawasan Asia, dengan koridor yang dituju mencakup Eropa–Timur Tengah–Afrika, Transatlantik, hingga AS–Amerika Latin, meski tidak merincinya lebih lanjut. Selain itu, TLKM melalui PT Telkom Data Ekosistem (NeutraDC) tengah melakukan studi kelayakan atas rencana pembangunan fasilitas data center di Manado, Sulawesi Utara, yang ditargetkan terealisasi dalam 3–4 tahun ke depan. Vice President of Corporate Secretary & HSE NeutraDC, Johansyah Benhar Putra, menjelaskan bahwa rencana pembangunan data center di Manado ditujukan untuk mendukung jalur konektivitas global perseroan yang akan melintasi Manado. Johansyah menambahkan bahwa NeutraDC juga akan menambah kapasitas data center di Cikarang seiring meningkatnya permintaan.
  • $BWPT: Direktur Eagle High Plantations, Choong Kam Loong, mengatakan bahwa pihaknya tengah mengkaji rencana pembagian dividen interim pada tahun ini, sementara dividen final akan dipertimbangkan berdasarkan kinerja keuangan tahun berjalan. Rencana pembagian dividen interim tersebut menyusul disetujuinya kuasi reorganisasi atas saldo laba negatif sebesar ~Rp3,7 T dalam RUPSLB pada 29 Juni 2026.
  • $ADHI: Corporate Secretary Adhi Karya, Siswanto, mengatakan bahwa pihaknya berencana melakukan restrukturisasi dengan perbankan pada 2H26, di mana nilai dan skema restrukturisasi telah memasuki tahap akhir pembahasan dengan para kreditur. Dari sisi arus kas, perseroan mendorong percepatan penerimaan piutang dari sejumlah proyek besar serta menerapkan inisiatif efisiensi pada beban pokok pendapatan dan biaya usaha. Siswanto menambahkan bahwa pemegang saham ADHI telah memberikan arahan kepada perseroan untuk kembali fokus pada bisnis inti melalui divestasi aset secara bertahap, di mana proses yang sedang berjalan mencakup due diligence atas divestasi PT Jasamarga Jogja Solo (tol Jogja–Solo) dan PT Dumai Tirta Persada (penyediaan air bersih di Dumai). Sebelumnya, perdagangan saham ADHI telah disuspensi oleh BEI per Senin (24/8), menyusul penundaan pembayaran bunga obligasi tahun 2022. Siswanto menyebut bahwa perseroan tengah berkoordinasi dengan wali amanat dan para pemegang obligasi untuk menempuh langkah penyelesaian melalui RUPO pada 11 September 2026.

🔎 Insider Transactions

Source: IDX

Top Gainer 🔥

$KIJA $INET $TOBA $IMPC
+19,13%+14,38%+12,15%+10,73%

Top Loser 🤕

$TOWR $AMRT $UNVR $KLBF
-0,84%-0,36%-0,28%-0,00%

 🔥 Hal lain yang lagi hot yang perlu kamu ketahui…

  • Konsensus kini mengekspektasikan Bank Indonesia akan mempertahankan suku bunga BI Rate di level 5,75% hingga akhir 2027, menurut estimasi median dalam survei bulanan Bloomberg pada Agustus 2026, berubah dari survei pada Juli 2026 yang mengekspektasikan kenaikan suku bunga BI Rate ke level 6% pada 3Q26. Konsensus ekonom juga menaikkan ekspektasi pertumbuhan ekonomi Indonesia selama 2026 dari +5,1% YoY menjadi +5,11% YoY, sementara ekspektasi pertumbuhan ekonomi pada 2027 tidak berubah di level +5% YoY. Ekspektasi inflasi indeks harga konsumen (IHK) selama 2026 melandai dari 3,4% YoY menjadi 3,3% YoY. Sementara itu, ekspektasi defisit current account selama 2026 melebar menjadi 1,3% terhadap PDB, dibandingkan ekspektasi defisit 1,17% terhadap PDB pada survei bulan lalu.
  • CNBC Indonesia melaporkan bahwa DPR telah menyepakati untuk merampungkan RUU Perampasan Aset pada tahun ini, dengan target pengesahan menjadi UU pada 15 Desember 2026. Ketua Komisi III DPR, Habiburokhman, mengatakan bahwa aset tindak pidana yang akan diatur untuk dapat dirampas negara melalui RUU Perampasan Aset di antaranya aset hasil tindak pidana, aset alat dan sarana untuk melakukan tindak pidana, aset barang temuan yang diketahui berasal dari tindak pidana, serta aset pengganti kerugian. Adapun metode perampasan aset akan diatur menggunakan 2 konsep, yakni perampasan aset berdasarkan putusan pidana terhadap pelaku tindak pidana dan perampasan aset tanpa berdasarkan putusan pidana terhadap pelaku tindak pidana. Sebelumnya, Wakil Ketua DPR, Sari Yuliati, pada awal pekan ini mengeklaim bahwa RUU Perampasan Aset akan disusun dengan hati–hati agar tidak disalahgunakan sebagai alat kriminalisasi.
  • Kementerian ESDM mencatat bahwa lifting minyak Indonesia selama 7M26 hanya mencapai 578.156 barrel per hari, di bawah target APBN 2026 di 610.000 barrel per hari. Sementara itu, lifting gas selama 7M26 hanya mencapai 6.455 mmscfd, lebih rendah dibandingkan target APBN 2026 di 6.837 mmscfd. Lemahnya produksi tersebut utamanya disebabkan oleh penurunan produksi di 2 blok minyak terbesar Indonesia, yakni blok Rokan yang dioperasikan PT Pertamina dan blok Cepu yang dioperasikan ExxonMobil. Berdasarkan data SKK Migas, produksi blok Cepu turun menjadi ~124.000 barrel per hari dibandingkan ~151.000 barrel per hari pada tahun sebelumnya, sementara produksi blok Rokan tercatat turun dari ~151.000 barrel per hari menjadi ~133.000 barrel per hari. Direktur Jenderal di Kementerian ESDM, Laode Sulaeman, mengatakan bahwa penurunan produksi blok Rokan dipengaruhi kebocoran pipa transmisi gas serta masalah pasokan listrik, sementara blok Cepu menghadapi penurunan produksi alamiah yang cukup signifikan.
  • Kandidat tunggal gubernur Bank Indonesia, Destry Damayanti, dalam fit and proper test bersama DPR pada Rabu (26/8) mengatakan bahwa dirinya akan memastikan independensi bank sentral tetap terjaga, sembari mendorong sinergi yang lebih erat dengan pemerintah untuk mencapai stabilitas sekaligus pertumbuhan ekonomi. Destry menyebut bahwa sinergi dengan pemerintah akan memungkinkan masing–masing institusi menggunakan instrumen kebijakannya untuk menangani persoalan yang semakin kompleks, serta menekankan bahwa kata ‘sinergi’ tidak berarti mengurangi kredibilitas dan independensi Bank Indonesia dalam menjalankan tugasnya. Destry juga menekankan pentingnya menjaga keseimbangan antara stabilitas dan pertumbuhan ekonomi. Sebelumnya, Ketua Komisi XI DPR, Muhammad Misbakhun, mengatakan pada Rabu (26/8) bahwa Destry Damayanti diusulkan untuk menjabat selama 1 periode penuh atau 5 tahun.
  • Bloomberg melaporkan bahwa Danantara telah memberikan mandat private credit senilai US$1 miliar kepada manajer aset asal Swiss, Partners Group. Narasumber Bloomberg mengatakan bahwa langkah ini menandai salah satu investasi terbesar Danantara, dengan US$600 juta ditujukan untuk investasi pinjaman langsung, sementara US$400 juta sisanya ditujukan sebagai porsi investasi diskresioner yang akan dikelola oleh Partners Group, termasuk sebagai modal co–investment. Danantara mengonfirmasi kabar ini, tetapi menolak berkomentar mengenai nilainya. CIO Danantara, Pandu Sjahrir, mengatakan bahwa dana tersebut akan digunakan untuk peluang pinjaman langsung di seluruh Asia, khususnya Indonesia.
  • Waskita Beton Precast ($WSBP) berencana menyesuaikan jumlah saham baru yang akan diterbitkan dalam private placement dari ~33,7 miliar saham baru — yang telah mendapat persetujuan dalam RUPST pada Mei 2025 — menjadi ~33,8 miliar saham baru. Penyesuaian tersebut didasarkan pada proses verifikasi lanjutan selama periode 10 April 2025–12 Agustus 2026, di mana terdapat tambahan 3 kreditur dagang baru dengan total utang ~Rp6,1 M yang berhak mengikuti skema konversi ini. Aksi korporasi ini sendiri ditujukan untuk mengkonversi utang kreditur dagang, sebagai bagian dari skema penyelesaian utang berdasarkan perjanjian perdamaian (homologasi) pada September 2022. Harga pelaksanaan ditetapkan sebesar Rp50,81/saham, sehingga total utang yang akan dikonversi mencapai ~Rp1,7 T. Rencana ini akan dibahas dalam RUPSLB pada 2 Oktober 2026.

🤷 Jebakan Saham Gorengan: Mengapa Kita Sulit Berhenti Membeli?

“Di pasar saham, kemampuan untuk berkata “saya salah” sering kali jauh lebih berharga daripada kemampuan menemukan saham yang naik puluhan persen.” — Indra619

Kutipan menarik dari komunitas Stockbit minggu ini

Sebuah jebakan umum di pasar modal sering kali dimulai ketika investor terpikat pada saham "gorengan" dengan fundamental buruk dan likuiditas tipis yang harganya melonjak tiba-tiba. Hal ini menciptakan ilusi sebuah kesempatan emas. Namun, perangkap sesungguhnya baru bekerja ketika harga berbalik turun, dan investor mulai melakukan average down dibanding membatasi kerugian. Menurut stockbitor Indra619, alasan dari perilaku ini adalah bias psikologis yang kuat yaitu enggan untuk mengakui bahwa keputusan awal mereka salah. Demi membuktikan diri benar, investor terus membeli saham tersebut di harga lebih rendah sambil mencari pembenaran dari rumor komunitas, pemain besar bahkan sosial media. Pada akhirnya, kerugian kecil menjadi kerugian yang semakin membesar karena lebih memilih harapan daripada data fundamental yang ada. Selain itu, stockbitor Indra619 juga menuliskan resiko lain pada saham berlikuiditas tipis serta pelajaran yang bisa didapat dari sudut pandangnya.

Copyright 2026 Stockbit, all rights reserved.

Disclaimer:

Konten ini ditulis oleh PT Stockbit Karya Indonesia (“Stockbit”), perusahaan media ekonomi dan keuangan yang menghadirkan berita, analisis, dan insight tentang dunia bisnis, investasi, dan kebijakan ekonomi, khususnya yang terkait Pasar Modal.

Selanjutnya, semua keputusan investasi nasabah mengandung risiko dan adanya kemungkinan kerugian atas investasi tersebut. Seluruh risiko investasi bukan merupakan tanggung jawab Stockbit melainkan menjadi tanggung jawab masing–masing nasabah.

Domain resmi Stockbit adalah https://stockbit.com/ dan semua informasi yang dikirimkan oleh kami akan menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit dan/atau alamat email yang diakhiri @Stockbit.com.

Semua pemberian Informasi Rahasia kepada pihak–pihak yang mengatasnamakan Stockbit namun tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit merupakan tanggung jawab pribadi pihak pemilik Informasi Rahasia dan kami tidak bertanggung jawab atas setiap penyalahgunaan Informasi Rahasia yang dilakukan oleh pihak–pihak yang mengatasnamakan Stockbit yang tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit.