šŸ  BSDE: Laba Bersih -20% YoY pada 2023, di Bawah Estimasi / by Stockbit Snips

15 Maret 2024

Daily Market Performance šŸš€

IHSG

7.328

-1,42%

Coal

131,5

+0,31%

Crude Oil

80,4

-1,01%

Gold

2.168

+0,32%

CPO

4.315

-0,51%

Nickel

17.866

-1,43%

šŸ‘‹ Stockbitor!

Bumi Serpong Damai ($BSDE) mencatatkan penurunan laba bersih menjadi 176,4 miliar rupiah (-68,9% QoQ, -88,4% YoY). Pendapatan pada 4Q23 mencapai 4,2 triliun rupiah (+83% QoQ, +37% YoY), tetapi margin laba bersih anjlok menjadi 4,2% (vs. 3Q23: 24,6%, 4Q22: 49%) akibat kenaikan sejumlah beban serta kerugian kurs, antara lain:

  • Beban pokok pendapatan (+202% QoQ, +231% YoY)

  • Beban usaha (+34% QoQ, +38% YoY)

  • Kerugian selisih kurs (+243% QoQ, +248% YoY)

Hasil tersebut membuat laba bersih BSDE selama 2023 turun -20% YoY menjadi 1,95 triliun rupiah, hanya memenuhi 77,2% dari estimasi konsensus. Pendapatan BSDE selama 2023 tumbuh +12,7% YoY menjadi 11,5 triliun rupiah, sementara beban pokok pendapatan +50,3% YoY dan beban operasional +12,2% YoY. Dampaknya, margin laba kotor turun ke level 55,6% (vs. 2022: 66,7%) dan margin laba bersih anjlok ke 16,9% (vs. 2022: 23,8%).

Manajemen BSDE mengatakan kepada Stockbit bahwa penurunan margin laba kotor disebabkan oleh penjualan tanah senilai ~1,4 triliun rupiah di Bekasi kepada joint venture dengan Astra Land, di mana transaksi tersebut memiliki margin yang sangat rendah. Namun, manajemen BSDE menjelaskan bahwa transaksi ini merupakan kerja sama strategis untuk pengembangan township jangka panjang. Pelemahan margin juga ditekan oleh meningkatnya kontribusi penjualan apartemen ā€“ segmen dengan margin yang lebih rendah ā€“ menjadi 9% pada 2023 (vs. 2022: 7%).

Secara operasional, BSDE mencatatkan marketing sales sebesar 9,5 triliun rupiah (+8% YoY) selama 2023, lebih tinggi +8% dari target 2023 di level 8,8 triliun rupiah. Pada 2024, manajemen BSDE menargetkan marketing sales di level 9,5 triliun rupiah.

Key Takeaway

Rilis kinerja yang lebih rendah dari estimasi konsensus direspons secara negatif oleh market, dengan harga saham BSDE terkoreksi -5,42% pada Jumat (15/3). Manajemen BSDE sendiri mengatakan akan kembali membukukan penjualan tanah di BSD kepada JV senilai 1,5 triliun rupiah pada 2024, tetapi dengan margin yang lebih baik dibandingkan penjualan ke JV di Bekasi. Ini berarti, tekanan pada margin berpotensi masih berlanjut, walaupun tidak setinggi pada 2023.

Dari aspek penjualan, kami menilai outlook marketing sales BSDE masih akan solid pada 2024, ditopang oleh perpanjangan insentif PPN DTP. Manajemen BSDE memperkirakan terdapat potensi marketing sales senilai 1,8ā€“2 triliun rupiah dari insentif tersebut.

Di sisi lain, inflasi AS yang berada di atas ekspektasi meningkatkan ketidakpastian mengenai timing dan besaran pemangkasan suku bunga, sehingga dapat menjadi sentimen negatif bagi sektor properti termasuk BSDE.

Saham: $BSDE

Berita Korporasi

šŸ—¼ MTEL Alokasikan Capex Rp5,6 T pada 2024 

  • $MTEL: Direktur Investasi Dayamitra Telekomunikasi, Hendra Purnama, mengatakan bahwa pihaknya mengalokasikan capex sebesar 5,6 triliun rupiah pada 2024 (vs. alokasi 2023: 7 triliun rupiah). Sekitar 2,4 triliun rupiah akan digunakan untuk pembangunan 100 menara, 1 triliun rupiah untuk pembangunan jaringan serat optik sepanjang 10.000 km, sementara 2,1 triliun rupiah untuk ekspansi anorganik berupa akuisisi Inti Bangun Sejahtera ($IBST). Per 2022, Kontan melaporkan bahwa IBST memiliki 16.642 km serat optik dan 3.383 menara telekomunikasi dengan tenancy ratio 1,71x. Hendra juga mengatakan bahwa pihaknya berencana membagikan dividen tahun buku 2023 dengan nominal yang kurang lebih sama seperti tahun buku 2022.

     

  • $SIDO: Direktur Utama Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul, David Hidayat, mengatakan bahwa pihaknya menargetkan pertumbuhan pendapatan dan laba bersih sebesar +10ā€“15% pada 2024. Untuk mencapai target tersebut, SIDO mengalokasikan capex sebesar 102 miliar rupiah pada 2024 (vs. 2023: 197 miliar rupiah). Dana tersebut ditujukan untuk penambahan peralatan laboratorium, pengembangan R&D, dan maintenance alat.

     

  • $PGEO: Direktur Keuangan Pertamina Geothermal Energy, Yurizki Rio, mengatakan bahwa pihaknya mengalokasikan capex sebesar 547 juta dolar AS pada 2024. Sekitar 10ā€“15% dari dana tersebut ditujukan untuk maintenance, sementara sisanya untuk growth capex berupa pengembangan organik serta rencana akuisisi.

     

  • $DSNG: Dharma Satya Nusantara melalui anak usahanya, PT Agro Pratama, menambah kepemilikan saham di PT REA Kaltim Plantations (REA Kaltim) dari 15% menjadi menjadi 35% melalui penyertaan saham pada 8 Maret 2024. Nilai transaksi ini tidak diumumkan. REA Kaltim merupakan perkebunan kelapa sawit dan CPO di Kalimantan Timur. REA Kaltim memiliki total luas lahan sekitar 35 ribu hektare, dengan fasilitas pabrik kelapa sawit mencapai 240 ton per per jam dan 2 pabrik penangkap gas metan.

     

  • $TOWR: Sarana Menara Nusantara melalui anak usahanya, PT Profesional Telekomunikasi Indonesia (Protelindo) dan PT Iforte Solusi Infotek (Iforte), menandatangani fasilitas kredit senilai 2,4 triliun rupiah dari Bank Mandiri ($BMRI). Perjanjian tersebut memiliki tenor maksimal 3 tahun dan ditujukan untuk pembiayaan korporasi secara umum, termasuk namun tidak terbatas pada pembiayaan kembali obligasi dan pinjaman bank lainnya.

     

  • $ASRM: Asuransi Ramayana berencana melakukan stock split dengan rasio 1:4 pada 22 Mei 2024. Rencana ini akan dibahas dalam RUPS pada 23 April 2024.

Saham Top Gainer Hari Ini šŸ”„

$TINS

+9,94%

$ASSA

+5,77%

$SSIA

+9,41%

$TBIG

+4,84%

Saham Top Loser Hari Ini šŸ¤•

$EMTK

-8,41%

$BBNI

-5,69%

$TPIA

-7,21%

$BRMS

-5,56%

Performa Sektor Hari Ini šŸ“Š

Berita Lainnya

šŸ”„ Hal lain yang lagi hot yang perlu kamu ketahui...

  • BPS mencatat bahwa surplus neraca perdagangan Indonesia pada Februari 2024 anjlok ke level 0,87 miliar dolar AS (vs. Feb 2023: 5,4 miliar dolar AS), lebih rendah dari ekspektasi konsensus yang memperkirakan surplus sebesar 2,32 miliar dolar AS. Ini merupakan surplus neraca perdagangan terkecil sejak Mei 2023. Ekspor turun -9,45% YoY ke level 19,31 miliar dolar AS, menandai level terendah dalam 10 bulan terakhir. Sementara itu, impor naik +15,84% YoY ke level 18,44 miliar dolar AS, menandai pertumbuhan tercepat dalam 16 bulan terakhir.

  • Badan energi AS, Energy Information Agency (EIA), memproyeksikan bahwa pertumbuhan produksi minyak global dari negara non-OPEC+ akan mengimbangi pengurangan produksi sukarela dari OPEC+. IEA memperkirakan bahwa produksi minyak OPEC+ akan turun 1 juta barel per hari pada 2024, sementara pasokan non-OPEC+ akan tumbuh 1,4 juta barel per hari. Pada 2025, produksi minyak OPEC+ akan meningkat 900.000 barel per hari seiring berakhirnya pengurangan produksi, sementara produksi non-OPEC+ akan meningkat 1,1 juta barel per hari. IEA sendiri mencatat bahwa produksi minyak global pada 2023 mencapai 101,8 juta barel per hari.

  • SKK Migas memproyeksikan lifting migas masih akan melandai hingga 2025 di level 594ā€“600 ribu barel per hari. Lifting migas diperkirakan baru naik menjadi 601ā€“630 barel per hari pada 2026 dan 669ā€“891 barel per hari pada 2023. Proyeksi tersebut belum memperhitungkan proyek enhanced oil recovery dan eksplorasi migas non-konvensional di Blok Rokan. Jika kedua proyek tersebut berhasil, maka target lifting migas sebesar 1 juta barel per hari pada 2030 dapat tercapai.

  • Ketua I Gaikindo, Jongkie Sugiharto, mengatakan bahwa pihaknya tetap menargetkan penjualan mobil sebesar 1,1 juta unit pada 2024, kendati realisasi pada 2M24 turun -22,6% YoY. Jongkie optimistis penjualan mobil nasional kembali meningkat pada Maret 2024 dan seterusnya, didukung peluncuran model mobil baru dan kehadiran beberapa merek mobil baru.

  • AS mencatat inflasi indeks harga produsen sebesar 1,6% YoY pada Februari 2024 (vs. Januari 2024: 0,9% YoY), jauh melampaui ekspektasi konsensus di level 1,1% YoY. Data tersebut kembali menurunkan ekspektasi market atas prospek pemangkasan suku bunga The Fed. Analisis dari CME Fedwatch Tool menunjukkan bahwa probabilitas The Fed untuk memangkas suku bunga dalam pertemuan pada Juni 2024 kembali turun dari 65,6% per Rabu (13/3) menjadi 59,1% per Jumat (15/3).

  • Badan Legislasi DPR bersama pemerintah menyetujui rumusan baru dalam draf RUU Daerah Khusus Jakarta agar ketua dan anggota Dewan Kawasan Aglomerasi Jakarta ditunjuk oleh presiden. Rumusan baru tersebut akan menganulir rumusan lama yang menyebutkan bahwa Dewan Kawasan Aglomerasi dipimpin oleh wakil presiden.

  • Kepala Biro Pembinaan dan Pengembangan Perdagangan Berjangka Komoditi Bappebti, Tirta Karma Senjaya, mengatakan bahwa pihaknya akan mengusulkan penurunan tarif pajak kripto kepada Direktorat Jenderal Pajak Kementerian Keuangan. Wacana tersebut ditujukan agar industri kripto di Indonesia ā€“ yang saat ini masih tergolong baru ā€“ dapat memiliki ruang untuk tumbuh.

  • Kepala Otorita IKN, Bambang Susantono, mengatakan total investasi yang telah direalisasikan di IKN dalam 5 tahap groundbreaking mencapai 49,6 triliun rupiah. Otorita IKN menargetkan total investasi swasta di IKN sebesar 100 triliun rupiah hingga akhir 2024.

Kutipan menarik dari komunitas Stockbit minggu ini

šŸ“Š Teknikal Dasar: Apa Itu Stokastik dan Bagaimana Cara Menggunakannya dalam Trading?

Photo by: Stockbit

 ā€œDalam praktiknya, indikator ini harus digunakan bersama dengan analisis lain dan manajemen risiko yang baik untuk meningkatkan peluang sukses dalam trading sahamā€ā€” owennath

Selain fundamental, analisis teknikal merupakan metode analisis yang banyak digunakan khususnya untuk para trader. Analisis teknikal biasa digunakan untuk mencari titik masuk, mengukur risiko trading, hingga titik take profit. Dalam analisis teknikal terdapat beberapa indikator yang bisa membantu trader dalam menentukan keputusan, seperti Moving Average, RSI dan lainnya. Dalam tulisannya, owennath membagikan indikator yang umum digunakan dalam analisis teknikal, mulai dari pengertian hingga cara pemakaiannya. Ingin belajar lebih lanjut? Baca selengkapnya di sini!

Sekilas tentang owennath

Owennath akrab dipanggil Owen adalah teknikalis yang memiliki gelar RTA sekaligus berstatus sebagai mahasiswa. Sehari-harinya Owen aktif berbagi insight mulai dari analisis teknikal saham, teori dasar teknikal hingga studi kasus seputar dunia investasi dari kacamatanya di Stockbit Stream!

Subscribe Stockbit Snips di sini untuk dapat berita pasar saham terhangat setiap hari di email kamu.

Penulis & Editor: Team Stockbit Research

Copyright 2024 Stockbit, all rights reserved. 

Disclaimer: 

Informasi ini dimiliki oleh PT Stockbit Sekuritas Digital (ā€œStockbitā€), Perusahaan efek yang berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan.

Semua konten dalam website ini dibuat untuk tujuan informasional dan bukan merupakan rekomendasi untuk membeli/ menjual saham tertentu. Always do your own research. 

Selanjutnya, Semua keputusan investasi nasabah mengandung risiko dan adanya kemungkinan kerugian atas investasi tersebut. Seluruh risiko investasi bukan merupakan tanggung jawab Stockbit melainkan menjadi tanggung jawab masing-masing nasabah. Nasabah setuju untuk membebaskan Stockbit dari segala gugatan hukum jika terjadi kerugian Nasabah yang disebabkan karena risiko investasi tersebut.

Domain resmi Stockbit adalah ā€œhttps://stockbit.com/ā€ dan semua informasi yang dikirimkan oleh kami akan menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit dan/atau alamat email yang diakhiri ā€œ@Stockbit.comā€ Semua pemberian Informasi Rahasia kepada pihak-pihak yang mengatasnamakan Stockbit namun tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit merupakan tanggung jawab pribadi pihak pemilik Informasi Rahasia dan kami tidak bertanggung jawab atas setiap penyalahgunaan Informasi Rahasia yang dilakukan oleh pihak-pihak yang mengatasnamakan Stockbit yang tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit.