šŸ‘‡ Inflasi RI 1,71% YoY pada Oktober 2024, Terendah Sejak Oktober 2021 / by Stockbit Snips

1 Nov 2024

Daily Market Performance šŸš€

IHSG

7.505

-0,91%

Coal

145,5

-0,34%

Oil (Brent)

73,8

+2,71%

Gold

2.762

+0,47%

CPO

4.853

+3,34%

Nickel

15.718

-0,62%

BPS mencatat bahwa inflasi indeks harga konsumen Indonesia melandai ke level 1,71% pada Oktober 2024 (vs. September 2024: inflasi 1,84% YoY), sejalan dengan ekspektasi konsensus dan menandai level terendah sejak Oktober 2021. Adapun inflasi inti pada Oktober 2024 mencapai 0,22% MoM dan 2,21% YoY (vs. September 2024: inflasi 0,16% MoM dan 2,09% YoY), melampaui ekspektasi konsensus yang memperkirakan inflasi inti sebesar 2,1% YoY.

Secara bulanan, Indonesia mencatatkan inflasi 0,08% MoM (vs. September 2024: deflasi 0,12% MoM), mengakhiri deflasi bulanan beruntun dalam 5 bulan sebelumnya sekaligus lebih tinggi dibandingkan ekspektasi konsensus yang memperkirakan flat. Meski demikian, inflasi bulanan pada Oktober 2024 lebih didorong oleh kelompok pengeluaran perawatan pribadi dan jasa lainnya sebesar 0,94% MoM, yang utamanya berasal dari komoditas emas perhiasan dengan andil inflasi mencapai 0,06 percentage point.

Pada hari yang sama dengan rilis data inflasi, S&P Global mencatat bahwa Purchasing Managersā€™ Index (PMI) manufaktur Indonesia berada di level 49,2 pada Oktober 2024, stabil dalam 2 bulan beruntun dan menandai kontraksi aktivitas pabrik dalam 4 bulan berturutā€“turut. Output dan pesanan baru masih turun di tengah kondisi pasar yang lesu. Sementara itu, ketidakpastian geopolitik menyebabkan penurunan penjualan ke luar negeri dalam 8 bulan beruntun. Ketenagakerjaan juga menyusut untuk ketiga kalinya dalam 4 bulan terakhir. Confidence juga turun ke level terendah dalam 4 bulan terakhir dan jauh di bawah level tren historis.

Key Takeaway

Meski telah mengakhiri deflasi bulanan dalam 5 bulan beruntun, perlu dicatat bahwa inflasi bulanan utamanya didorong oleh komoditas emas perhiasan seiring kenaikan harga emas dunia sebesar +4,1% MoM selama Oktober 2024. Selain itu, berlanjutnya tren penurunan inflasi secara tahunan dapat menjadi tanda bahwa pelemahan daya beli masyarakat masih belum berakhir.

Pelemahan daya beli masyarakat sendiri telah terefleksi dari penurunan pendapatan beberapa emiten consumer goods yang menjadi proxy ā€“ seperti UNVR dan SIDO ā€“ akibat fenomena downtrading. Selain itu, sinyal ini juga terjadi di sektor telekomunikasi dengan tertekannya average revenue per user (ARPU) dari TLKM dan ISAT.

Sementara itu, fenomena downtrading dapat menjadi katalis positif bagi emiten konsumer dengan positioning produk pada segmen 'value', seperti Tempo Scan Pacific ($TSPC) yang mencatatkan pertumbuhan pendapatan solid pada segmenā€“segmen penting perseroan seperti yang telah kami tuliskan dalam Stockbit Commentary. Kami juga telah merilis Unboxing TSPC yang dapat kamu baca di sini.

Berita Korporasi

šŸ›¢ļø MEDC 9M24: Laba Bersih -41,7% YoY, di Bawah Ekspektasi

  • $MEDC: Medco Energi Internasional mencatatkan laba bersih sebesar 72 juta dolar AS (-41,2% YoY, -43,6% QoQ) pada 3Q24. Hasil ini membuat laba bersih selama 9M24 menjadi 273 juta dolar AS (-41,7% YoY), di bawah ekspektasi karena setara 68%/70% dari estimasi FY24F Stockbit/konsensus. Dari segi operasional, pendapatan pada 3Q24 tumbuh +1,4% QoQ akibat kenaikan penjualan minyak (+3,4% QoQ) dan gas (+2,0% QoQ), dengan margin laba kotor naik +110 bps QoQ ke level 37%. Laba bersih yang lemah pada 3Q24 ditekan oleh penurunan laba dari entitas asosiasi (-63% QoQ) dan kenaikan beban pajak (+25,7% QoQ).

  • $ACES: Aspirasi Hidup Indonesia mencatatkan laba bersih sebesar 208 miliar rupiah (+14% YoY, +30% QoQ) pada 3Q24. Hasil tersebut membuat laba bersih selama 9M24 menjadi 574 miliar rupiah (+18% YoY), melampaui ekspektasi karena setara 67% dari estimasi FY24F konsensus (vs. seasonality laba bersih 2022ā€“2023 hanya 53ā€“64% pada 9M). Peningkatan laba bersih pada 3Q24 didorong oleh: 1) pertumbuhan pendapatan yang tetap tinggi (+13% YoY, -2% QoQ); 2) margin laba kotor yang tetap berada di sekitar 48%; dan 3) ekspansi margin laba usaha menjadi 13,1% (+47 bps YoY, +338 bps QoQ) dari operating leverage. Jika mengesampingkan faktor pendapatan lainnya dan kerugian kurs, performa operasional ACES akan terlihat lebih baik lagi, dengan laba usaha tumbuh (+33% YoY, +58% QoQ) menjadi 260 miliar rupiah pada 3Q24.

  • $SSIA: Surya Semesta Internusa mencatatkan laba bersih sebesar 123 miliar rupiah (+2% QoQ, +339% YoY) pada 3Q24. Hasil ini membuat laba bersih 9M24 mencapai 228 miliar rupiah (vs. 9M23: rugi 24 miliar rupiah). Peningkatan kinerja pada 3Q24 didorong oleh pertumbuhan pendapatan (+29% YoY, +22% QoQ) dan ekspansi margin laba kotor (+970 bps YoY, +1150 bps QoQ), didorong oleh penjualan segmen Industrial Estate Development sebesar 288 miliar rupiah (vs. 2Q24: 32 miliar rupiah, 3Q23: 48 miliar rupiah). Peningkatan pendapatan dan margin laba kotor mendorong kenaikan laba usaha pada 3Q24 menjadi 343 miliar rupiah (+212% QoQ, +173% YoY).

  • $CPIN: Charoen Pokphand Indonesia mencatatkan laba bersih sebesar 619 miliar rupiah (-52% QoQ, -41% YoY) pada 3Q24. Hasil tersebut membuat laba bersih selama 9M24 menjadi 2,4 triliun rupiah (-11% YoY), di bawah ekspektasi kami karena hanya setara 63% dari estimasi FY24F Stockbit. Meski demikian, laba bersih CPIN selama 9M24 masih sejalan ekspektasi konsensus karena setara 74% dari estimasi FY24F konsensus. Penurunan laba bersih pada 3Q24 dipicu oleh pelemahan margin laba usaha di hampir seluruh segmen, kecuali segmen Feed. Laba usaha segmen DOC pada 3Q24 melemah menjadi 66 miliar rupiah (-81% QoQ, -77% YoY). Sementara itu, segmen usaha Broiler mengalami kerugian usaha sebesar 235 miliar rupiah (vs. 2Q24: laba 585 miliar rupiah, 3Q23: rugi 59 miliar rupiah). Pada 3Q24, segmen Processed Chicken mencatatkan laba usaha sebesar 14 miliar rupiah (vs. 2Q24: rugi 82 miliar rupiah; 3Q23: laba 429 miliar rupiah) dari sebelumnya mengalami kerugian kuartalan secara berturutā€“turut sejak 4Q23. Dari sisi positif, segmen Feed mencatatkan pertumbuhan laba usaha menjadi 1,1 triliun rupiah (+29% QoQ, +5% YoY) pada 3Q24.

  • $MAIN: Malindo Feedmill mencatatkan laba bersih sebesar 67 miliar rupiah (-67% QoQ, -62% YoY) pada 3Q24. Hasil tersebut membuat laba bersih selama 9M24 menjadi 359 miliar rupiah (+684% YoY). Penurunan laba bersih pada 3Q24 dipicu oleh pelemahan margin laba usaha di hampir seluruh segmen, kecuali segmen Feed serta Food and Poultry Processing. Laba usaha segmen DOC pada 3Q24 melemah menjadi 47 miliar rupiah (-69% QoQ, -69% YoY). Sementara itu, segmen usaha Broiler mengalami kerugian usaha sebesar 82 miliar rupiah (vs. 2Q24: rugi 2 miliar rupiah, 3Q23: rugi 67 miliar rupiah). Pada 3Q24, segmen Food and Poultry Processing mencatatkan rugi usaha sebesar 7 miliar rupiah (vs. 2Q24: rugi 14 miliar rupiah; 3Q23: rugi 9 miliar rupiah), yang merupakan kerugian terkecil sejak 2023. Dari sisi positif, segmen Feed mencatatkan pertumbuhan laba usaha menjadi 169 miliar rupiah (+14% QoQ, -24% YoY) pada 3Q24.

  • $NISP: Bank OCBC NISP mencatatkan laba bersih sebesar 1,4 triliun rupiah (+17% QoQ, +44% YoY) pada 3Q24, sehingga laba bersih selama 9M24 mencapai 3,8 triliun rupiah (+25% YoY). Hasil tersebut didorong oleh Nonā€“Interest Income yang tumbuh signifikan pada 3Q24 menjadi 314 miliar rupiah (+71% QoQ, +40% YoY). Selain itu, Nonā€“Operating Income juga tumbuh signifikan menjadi 373 miliar rupiah pada 3Q24 (vs. 2Q24: 171 miliar rupiah, 3Q23: 4 miliar rupiah), sehingga selama 9M24 menjadi 545 miliar rupiah (vs. 9M23: 7 miliar rupiah). Kenaikan pada Nonā€“Operating Income didorong oleh diskon dalam akuisisi PT Bank Commonwealth. Dari sisi top line, Net Interest Income (NII) pada 3Q24 tumbuh menjadi 2,9 triliun rupiah (+8% QoQ, +15% YoY), sehingga NII selama 9M24 mencapai 8,1 triliun rupiah (+10% YoY). Net Interest Margin pada 3Q24 dan 9M24 meningkat menjadi 4,4%. Di sisi lain, beban operasional membengkak menjadi 1,8 triliun rupiah (+16% QoQ, +41% YoY), sehingga beban operasional selama 9M24 mencapai 4,7 triliun rupiah (+25% YoY). Adapun gross NPL pada 3Q24 tercatat membaik ke level 1,8% (vs. 2Q24: 2%, 3Q23: 1,9%).

     

  • $SMGR: Semen Indonesia mencatatkan laba bersih sebesar 218 miliar rupiah (-74% YoY) pada 3Q24, tumbuh 7,4x lipat secara kuartalan akibat lowā€“base effect pada 2Q24. Hasil ini membuat laba bersih selama 9M24 mencapai 720 miliar rupiah (-58% YoY), jauh di bawah ekspektasi karena hanya setara 36% estimasi FY24 konsensus. Penurunan kinerja pada 3Q24 disebabkan oleh penurunan pendapatan menjadi 9,9 triliun rupiah (-7% YoY, +23% QoQ), sehingga pendapatan selama 9M24 hanya mencapai 26,3 triliun rupiah (-4,9% YoY). Selain itu, margin laba kotor pada 3Q24 anjlok secara tahunan menjadi 21,8% (vs. 2Q24: 20,5%, 3Q23: 28,5%).

  • $INTP: Indocement Tunggal Prakarsa mencatatkan laba bersih sebesar 621 miliar rupiah (+216% QoQ, +9,4% YoY) pada 3Q24, didorong oleh lowā€“base effect pada 2Q24. Hasil ini membuat laba bersih selama 9M24 mencapai 1,1 triliun rupiah (-17% YoY), melampaui ekspektasi karena setara 68% dari estimasi FY24 konsensus (vs. laba bersih 9M21ā€“9M23: 61% dari FY). Pendapatan pada 3Q24 tumbuh menjadi 5,2 triliun rupiah (+29% QoQ, +4,8% YoY), sehingga pendapatan selama 9M24 mencapai 13,3 triliun rupiah (+3% YoY). Pertumbuhan pendapatan pada 3Q24 didorong oleh pertumbuhan volume penjualan menjadi 5,5 juta ton (+36% QoQ, +9,5% YoY), yang didukung oleh akuisisi Semen Grobogan. Meski ASP turun (-4% YoY, -5% QoQ), margin laba kotor pada 3Q24 masih tumbuh ke level 34,3% (vs. 3Q23: 33,4%, 2Q24: 27,6%), didorong oleh lowā€“base effect pada 2Q24 dan efisiensi operasional seiring penurunan beban pokok penjualan per ton (-14% QoQ, -5,1% YoY).

  • $INKP: Indah Kiat Pulp & Paper mencatatkan laba bersih sebesar 226 juta dolar AS (-30% YoY) selama 9M24 yang disebabkan oleh rugi kurs sebesar 67 juta dolar AS. Secara operasional, laba usaha masih tercatat positif sebesar 529 juta dolar AS pada 9M24 (-15% YoY) dengan margin yang sedikit turun (-120 bps YoY) akibat peningkatan opex. Margin laba kotor tercatat naik (+10 bps YoY) ke level 33,1% akibat penurunan pendapatan (-10% YoY) yang diimbangi dengan penurunan beban pokok penjualan (-10% YoY).

     

  • $TKIM: Pabrik Kertas Tjiwi Kimia mencatatkan laba bersih sebesar 103 juta dolar AS (-23% YoY) selama 9M24 yang disebabkan oleh rugi kurs sebesar 16 juta dolar AS. Secara operasional, laba usaha masih tercatat positif sebesar 58 juta dolar AS pada 9M24 (+38% YoY) dengan margin yang meningkat (+250 bps YoY) ke level 7,6%. Margin laba kotor tercatat naik (+310 bps YoY) ke level 15,4% akibat penurunan beban pokok penjualan (-10% YoY) yang lebih tinggi dibandingkan penurunan pendapatan (-7% YoY).

Saham Top Gainer Hari Ini šŸ”„

$PANI

+7,76%

$SRTG

+3,90%

$ADRO

+4,70%

$MIKA

+3,32%

Saham Top Loser Hari Ini šŸ¤•

$SILO

-17,87%

$CPIN

-6,86%

$TKIM

-7,77%

$INKP

-5,57%

Performa Sektor Hari Ini šŸ“Š

Berita Lainnya

šŸ”„ Hal lain yang lagi hot yang perlu kamu ketahui...

  • Mahkamah Konstitusi pada Kamis (31/10) memutuskan untuk mengeluarkan kluster ketenagakerjaan dalam UU Cipta Kerja. Sebagai gantinya, Mahkamah Konstitusi memerintahkan DPR dan pemerintah untuk membentuk UU Ketenagakerjaan yang baru. Keputusan tersebut diambil sejalan dengan dikabulkannya sebagian permohonan yang diajukan organisasiā€“organisasi buruh oleh Mahkamah Konstitusi, yang mencakup 7 isu besar mengenai tenaga kerja asing, perjanjian kerja waktu tertentu, outsourcing, upah dan minimum upah, cuti, pemutusan hubungan kerja, serta uang pesangon, uang penggantian hak upah, dan uang penghargaan masa kerja.

  • Konsensus ekonom yang disurvei oleh Reuters mengekspektasikan pertumbuhan ekonomi Indonesia sebesar +5% YoY pada 3Q24, sedikit lebih rendah dibandingkan realisasi pada 2Q24 di level +5,05% YoY. Konsensus ekonom melihat konsumsi domestik Indonesia ā€“ khususnya pada sektor swasta ā€“ masih solid dan dapat mengimbangi pelemahan ekspor. Secara kuartalan, konsensus ekonom mengekspektasikan pertumbuhan ekonomi Indonesia sebesar +1,6% QoQ, jauh lebih rendah dari realisasi pada 2Q24 di level +3,6% QoQ, seiring ekspor yang tertekan akibat pelemahan permintaan dari China.

  • Biro statistik nasional China mencatat bahwa Purchasing Managersā€™ Index (PMI) manufaktur China meningkat menjadi 50,1 pada Oktober 2024 (vs. September 2024: 49,8), sedikit di atas ekspektasi konsensus di level 50. Hasil ini menandai untuk pertama kalinya sejak April 2024 PMI manufaktur China berada di zona ekspansi, didorong oleh pertumbuhan output (52 vs. September 2024: 51,2) ke level tertinggi dalam 6 bulan terakhir seiring langkahā€“langkah stimulus yang diberikan pemerintah China.

  • Indeks pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) di AS tercatat melandai ke level 2,1% YoY pada September 2024 (vs. Agustus 2024: 2,3% YoY), sesuai ekspektasi konsensus sekaligus menandai level terendah sejak Februari 2021. Secara bulanan, inflasi PCE mencapai 0,2% MoM (vs. Agustus 2024: inflasi 0,1% MoM), sesuai ekspektasi konsensus. Adapun indeks PCE inti ā€“ yang menjadi indikator inflasi jangka panjang oleh The Fed ā€“ meningkat ke level 0,3% MoM (vs. Agustus 2024: inflasi 0,2% MoM), sesuai ekspektasi dan menandai peningkatan tertinggi dalam 5 bulan terakhir. Secara tahunan, inflasi PCE inti mencapai 2,7% YoY (vs. Agustus 2024: inflasi 2,7% YoY), melampaui ekspektasi konsensus yang memperkirakan inflasi inti 2,6% YoY.

  • BPS mencatat bahwa kunjungan wisatawan mancanegara (wisman) ke Indonesia mencapai 1,3 juta (-4,5% MoM, +19,5% YoY) pada September 2024. Selama 9M24, kunjungan wisman ke Indonesia meningkat +20,3% YoY menjadi 10,4 juta, setara 74,1% dari target 2024 pemerintah di level 14 juta.

  • Selamat Sempurna ($SMSM) akan membagikan dividen interim tahun buku 2024 senilai 201,5 miliar rupiah atau 35 rupiah per saham. Cum dividen di pasar reguler dan negosiasi pada 7 November 2024, dengan pembayaran pada 21 November 2024. Mengacu harga saham SMSM pada Jumat (1/11) di level 1.930 rupiah per lembar, maka indikasi dividend yield adalah 1,8%. Sebelumnya, SMSM telah membagikan dividen interim tahun buku 2024 sebanyak 2x, yakni sebesar 25 rupiah per saham pada Mei 2024 dan 35 rupiah per saham pada Agustus 2024.

  • Dana Brata Luhur ($TEBE) akan membagikan dividen interim tahun buku 2024 senilai 25,7 miliar rupiah atau 20 rupiah per saham. Cum dividen di pasar reguler dan negosiasi pada 8 November 2024, dengan pembayaran pada 21 November 2024. Mengacu harga saham TEBE pada Jumat (1/11) di level 655 rupiah per lembar, maka indikasi dividend yield adalah 3,0%. Sebelumnya, TEBE telah membagikan dividen interim tahun buku 2024 sebanyak 2x, yakni sebesar 15 rupiah per saham pada Juli 2024 dan 15 rupiah per saham pada Agustus 2024.

Kutipan menarik dari komunitas Stockbit minggu ini

šŸ˜” Ekspektasi Yang Menjerumuskan Investor

Photo by: Stockbit

"Menurut saya, 90% faktor keberhasilan di pasar modal adalah kita mampu menguasai psikologis kita sendiri." - Ricky2212 

Di pasar modal, kunci keberhasilan bukanlah hanya pada pengetahuan teknis, seperti menguasai metode analisis, membaca laporan keuangan, paham akan mikro dan lain sebagainya melainkan pada kemampuan mengendalikan emosi, khususnya fear dan greed. Ekspektasi yang berlebihan dapat menjerumuskan investor ke dalam frustrasi dan stres, yang pada akhirnya mengganggu pengambilan keputusan yang baik. Hal ini setidaknya diyakini oleh Ricky2212 yang sudah lebih dari 20 tahun menjadi investor di pasar modal. Lebih jauh tentang argumen ini, hingga bagaimana cara kita sebagai investor mengelola ekspektasi dan psikologi dalam investasi? Simak ulasan selengkapnya di sini!

Sekilas tentang Ricky2212

Ricky2212 dikenal sebagai investor yang gemar menganalogikan investasi saham berdasarkan pengalamannya sehingga membuat tulisannya dapat relate dengan orang banyak. Seorang Full-time dan quality investor ini banyak berpedoman pada fundamental perusahaan serta memiliki manajemen keuangan dan psikologis yang baik dalam berinvestasi. Kamu bisa temukan insight menarik lainnya dari Ricky2212 di sini.

Penulis & Editor: Stockbit Investment Research

Copyright 2024 Stockbit, all rights reserved. 

Disclaimer: 

Informasi ini dimiliki oleh PT Stockbit Sekuritas Digital (ā€œStockbitā€), Perusahaan efek yang berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan.

Semua konten dalam website ini dibuat untuk tujuan informasional dan bukan merupakan rekomendasi untuk membeli/ menjual saham tertentu. Always do your own research. 

Selanjutnya, semua keputusan investasi nasabah mengandung risiko dan adanya kemungkinan kerugian atas investasi tersebut. Seluruh risiko investasi bukan merupakan tanggung jawab Stockbit melainkan menjadi tanggung jawab masing-masing nasabah. Nasabah setuju untuk membebaskan Stockbit dari segala gugatan hukum jika terjadi kerugian Nasabah yang disebabkan karena risiko investasi tersebut.

Domain resmi Stockbit adalah ā€œhttps://stockbit.com/ā€ dan semua informasi yang dikirimkan oleh kami akan menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit dan/atau alamat email yang diakhiri ā€œ@Stockbit.comā€ Semua pemberian Informasi Rahasia kepada pihak-pihak yang mengatasnamakan Stockbit namun tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit merupakan tanggung jawab pribadi pihak pemilik Informasi Rahasia dan kami tidak bertanggung jawab atas setiap penyalahgunaan Informasi Rahasia yang dilakukan oleh pihak-pihak yang mengatasnamakan Stockbit yang tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit.