Daily Market Performance š
IHSG
7.717
-0,91%
Coal
145,4
+0,00%
Oil (Brent)
76,5
+2,03%
Gold
2.749
+0,73%
CPO
4.450
+1,92%
Nickel
16.324
+0,32%
Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul ($SIDO) mencatatkan laba bersih yang relatif rendah pada 3Q24 sebesar 170 miliar rupiah (+23% YoY, -22% QoQ). Meski tumbuh kuat secara tahunan, realisasi tersebut datang dari level yang tergolong rendah (lowābase effect) pada tahun lalu. Hasil tersebut membuat laba bersih selama 9M24 mencapai 778 miliar rupiah (+33% YoY), di bawah ekspektasi karena hanya setara 60%/66% dari estimasi FY24F Stockbit/konsensus. Sebagai perbandingan, laba bersih SIDO pada 9M biasanya secara historis telah mencapai ~70% dari realisasi tahunan. Laba bersih yang relatif rendah pada 3Q24 disebabkan oleh: 1) pendapatan yang tergolong tidak terlalu baik, terutama pada segmen utama perseroan; dan 2) penurunan margin.
Penjualan Tolak Angin Turun pada 3Q24
Pendapatan pada 3Q24 tumbuh tipis sebesar +3% YoY, tetapi hasil tersebut datang dari lowābase effect pada 3Q23. Selain itu, pertumbuhan pendapatan pada 3Q24 lebih didorong oleh segmen F&B (+20% YoY) yang memiliki margin yang lebih rendah dibandingkan segmen utama SIDO, yakni Herbal dan Suplemen. Segmen utama tersebut justru mengalami penurunan pendapatan sebesar -4% YoY pada 3Q24, yang merefleksikan penurunan penjualan Tolak Angin. Dalam earnings call, manajemen SIDO mengatribusikan penurunan penjualan Tolak Angin pada lemahnya daya beli masyarakat.
Margin Turun Imbas Lemahnya Volume dan Kenaikan Harga Gula
Segmenāsegmen bisnis SIDO mengalami penurunan margin laba kotor (GPM) baik secara tahunan dan kuartalan pada 3Q24, kecuali segmen Farmasi. Manajemen menjelaskan bahwa kenaikan signifikan pada harga gula belakangan ini memberikan dampak negatif yang lebih besar dibandingkan dampak positif dari rendahnya harga bahan baku lain seperti citric acid, creamer, dan taurin. Untungnya, beban operasional berhasil turun secara signifikan (-26% YoY) pada 3Q24, sehingga margin laba usaha (OPM) masih berhasil naik ke level 29,7% (vs. 3Q23: 23,4%).
Pada perdagangan hari ini, Kamis (24/10), harga saham SIDO turun -6,02% ke level 625 rupiah per lembar. Selain kinerja 3Q24 yang kurang memuaskan, kami menilai penurunan harga saham SIDO yang signifikan pada hari ini berpotensi disebabkan oleh ketidakpastian mengenai prospek penjualan segmen Herbal dan Suplemen (Tolak Angin), yang merupakan segmen utama perseroan. Sebelumnya, segmen ini masih berhasil tumbuh positif pada 1Q24 (+13% YoY) dan 2Q24 (+8% YoY), tetapi kini mencatatkan pertumbuhan negatif. Ketidakpastian ini juga kami nilai terefleksi pada langkah pricing perseroan ke depan. Manajemen SIDO mengatakan bahwa perseroan masih belum memutuskan apakah akan menaikan harga produknya pada 2025, dengan pertimbangan lemahnya permintaan saat ini. Sementara itu, manajemen SIDO tetap mempertahankan guidance pertumbuhan pendapatan dan laba bersih 2024 masingāmasing minimum +10% YoY.
šļø PANI: Marketing Sales +168% YoY pada 9M24, Upgrade Target
$PANI: Pantai Indah Kapuk Dua mencatatkan marketing sales sebesar 1,38 triliun rupiah (-24% QoQ, +125% YoY) pada 3Q24, sehingga selama 9M24 mencapai 4,67 triliun rupiah (+168% YoY). Menyusul hasil positif tersebut, manajemen PANI merevisi naik target marketing sales 2024 dari 5,5 triliun rupiah menjadi 6 triliun rupiah, sehingga realisasi marketing sales selama 9M24 setara 78% dari target baru. Penurunan marketing sales secara kuartalan ditekan oleh segmen produk komersial (-51% QoQ) dan tanah kavling komersial (-58% QoQ), yang diatribusikan oleh manajemen kepada fluktuasi permintaan yang lebih besar pada kuartal sebelumnya. Sementara itu, marketing sales segmen residensial naik +72% QoQ.
$BREN: Direktur Utama Barito Renewables Energy, Tan Hendra Soetjipto, mengatakan bahwa pihaknya membuka opsi untuk akuisisi aset energi terbarukan di dalam dan di luar negeri serta ekspansi ke pengembangan pembangkit listrik tenaga air (PLTA) dan/atau surya (PLTS) sebagai salah satu strategi pertumbuhan. BREN telah merealisasikan capex sekitar 52 juta dolar AS selama 9M24, setara 32% dari total alokasi capex 2024 di level 165 juta dolar AS. Realisasi capex tersebut meliputi 33 juta untuk maintenance aset existing dan 19 juta untuk kebutuhan pengembangan.
$TAPG: Triputra Agro Persada mencatatkan laba bersih sebesar 650,9 miliar rupiah (+9,3% QoQ, +2,7% YoY) pada 3Q24, sehingga laba bersih selama 9M24 mencapai 1,6 triliun rupiah (+46,6% YoY). Pendapatan pada 3Q24 cenderung flat sebesar 2,2 triliun rupiah (+0% QoQ, -4,5% YoY), sehingga pendapatan selama 9M24 mencapai 6,2 triliun rupiah (+3,4% YoY). Peningkatan laba bersih utamanya didorong kenaikan margin laba kotor menjadi 34,7% pada 3Q24 (vs. 2Q24: 33,5%, 3Q23: 31,8%) dan 32,1% pada 9M24 (vs. 9M23: 25%).
$PTRO: Direktur Petrosea, Ruddy Santoso, mengatakan bahwa pihaknya mengalokasikan capex sebesar 134 juta dolar AS pada 4Q24 dan ~250 juta dolar AS pada 1Q25ā2Q25 untuk proyekāproyek baru. Rudy menyebut bahwa PTRO sudah mengamankan kontrak baru lebih dari 1 miliar dolar AS pada tahun ini, dengan total backlog nilai kontrak hingga 8M24 mencapai 4,16 miliar dolar AS atau tumbuh sekitar +55% dari 1H24. Sementara itu, Direktur PTRO, Iman Darus Hikhman, mengatakan bahwa PTRO dan pengendalinya Petrindo Jaya Kreasi ($CUAN), saat ini melakukan ekspansi yang cukup agresif di wilayah Kalimantan Tengah. Ke depan, PTRO menargetkan volume overburden removal pada 2025 dapat meningkat sekitar +85% YoY ke level 200 juta bcm.
$UNVR: Chief Financial Officer Unilever plc (LON: ULVR), Fernando Fernandez, mengatakan pada Kamis (24/10) bahwa pihaknya berencana membuat perubahan drastis bagi unit bisnisnya di Indonesia, yakni Unilever Indonesia. Fernandez menyebut ULVR akan berusaha membuat mereknya ālebih kontemporerā, mengingat aksi boikot yang sedang terjadi di Indonesia. Fernandez mengatakan perubahan tersebut diharapkan akan menghasilkan peningkatan kinerja dalam 6 bulan ke depan. Pernyataan Fernandez hanya berselang sehari setelah UNVR melaporkan penurunan laba bersih yang signifikan menjadi 543 miliar rupiah (-62% YoY, -47% QoQ) pada 3Q24, sehingga laba bersih selama 9M24 hanya mencapai 3 triliun rupiah (-28% YoY).
$GGRM: Gudang Garam mengumumkan penambahan modal senilai 300 miliar rupiah kepada anak usahanya, PT Surya Dhoho Investama (SDHI), melalui penyertaan saham baru. Transaksi ini ditujukan untuk mendukung kegiatan operasional Bandara Dhoho di Kediri, Jawa Timur, yang dibangun oleh perseroan melalui SDHI. Bandara Dhoho sendiri telah diresmikan pada 18 Oktober 2024, menyusul soft launching pada April 2024. Investor Daily melaporkan bahwa Citilink dan Super Air Jet telah menyediakan rute penerbangan dari dan ke Bandara Dhoho, sementara maskapai lain seperti Lion, Batik Air, dan AirAsia telah menyatakan minat untuk menyediakan rute dari dan ke bandara tersebut.
$MAHA: Pemegang saham Mandiri Herindo Adiperkasa menyetujui rencana buyback dengan alokasi dana hingga 200 miliar rupiah untuk membeli sebanyakābanyaknya ~1,7 miliar lembar (10%) saham perseroan. Aksi korporasi ini akan dilakukan secara bertahap dalam 12 bulan sejak 23 Oktober 2024.
Saham Top Gainer Hari Ini š„
Saham Top Loser Hari Ini š¤
Performa Sektor Hari Ini š
š„ Hal lain yang lagi hot yang perlu kamu ketahui...
Adik sekaligus penasihat Presiden Prabowo Subianto, Hashim Djojohadikusumo, mengatakan bahwa Presiden Prabowo akan menghapus utang 6 juta petani dan nelayan kepada perbankan melalui peraturan presiden yang akan dirilis pada pekan depan. Hashim menyebut langkah ini ditujukan agar para petani dan nelayan tersebut kembali bisa mendapatkan kredit dari perbankan. Hashim mengeklaim bahwa tim ekonomi yang menjadi penasihat pemerintah mengatakan kebijakan ini tidak akan merusak ekosistem perbankan di Indonesia karena semua utang para petani dan nelayan itu sudah dihapus dan dibekukan oleh bank sejak lama, meski hak tagih dari bank belum dihapus.
Firma analisis komoditas, Kpler, memproyeksikan bahwa China akan mengimpor 33,67 juta ton batu bara termal pada Oktober 2024, melonjak +19,9% MoM dan menandai level tertinggi sejak 2017. Peningkatan tersebut didorong oleh kebutuhan untuk pembangkit listrik, yang sebagian besar disuplai oleh batu bara termal dari Indonesia. Kpler memproyeksikan impor batu bara termal dari Indonesia ke China mencapai 23,49 juta ton (+24,7% MoM) pada Oktober 2024.
BEI menargetkan rataārata nilai transaksi harian (RNTH) pada 2025 dapat mencapai kisaran 13,5 triliun rupiah, lebih tinggi +10% dari target 2024 di level 12,25 triliun rupiah. Sementara itu, perusahaan yang melakukan IPO ditargetkan mencapai 66 emiten pada 2025, naik dari target 2024 di level 62 emiten.
Menteri Perindustrian, Agus Gumiwang Kartasasmita, memberikan sinyal bahwa program subsidi pembelian motor listrik sebesar 7 juta rupiah per unit tidak akan dilanjutkan pada 2025 karena tidak ada penambahan anggaran. Agus menyebut bahwa pihaknya masih berharap anggaran subsidi pembelian motor listrik ditambah, mengingat besaran anggaran akan memengaruhi target penyaluran motor listrik dan nilai subsidi masingāmasing unit produk. Untuk tahun anggaran 2024 sendiri, Agus menyebut bahwa kuota awal subsidi pembelian motor listrik sebesar 50.000 unit telah habis. Pemerintah telah mengantisipasi hal tersebut dengan menambah kuota subsidi sebanyak 10.700 unit pada Agustus 2024.
Menteri Perindustrian, Agus Gumiwang Kartasasmita, mengatakan bahwa pihaknya telah menjadikan wacana pemindahan pelabuhan impor untuk sejumlah komoditas ke Indonesia timur sebagai agenda utama dalam 100 hari pertama pemerintahan Presiden Prabowo Subianto. Komoditas impor yang akan dialihkan mencakup komoditas yang rawan terhadap serbuan barang impor murah atau ilegal seperti elektronik, tekstil dan produk tekstil, pakaian jadi, alas kaki, kosmetik, keramik, katup, dan obat tradisional. Di sisi lain, Ketua Badan Pengurus Pusat Gabungan Importir Nasional Seluruh Indonesia, Subandi, menyebut bahwa pemindahan tersebut akan membuat harga produk yang bersangkutan makin mahal dan sulit dijangkau masyarakat. Selain itu, Subandi menyebut bahwa keterbatasan infrastruktur di Indonesia timur juga berisiko memicu gangguan pasokan barang impor bagi masyarakat di Indonesia barat.
Badan Keamanan Laut (Bakamla) pada Kamis (24/10) mengatakan bahwa sebuah kapal penjaga pantai China telah diusir dari perairan Indonesia untuk kedua kalinya pada pekan ini setelah mengganggu survei energi yang dilakukan oleh PT Pertamina di Laut Cina Selatan. Insiden tersebut terjadi di lepas pantai Kepulauan Natuna, sekitar 1.500 km dari Pulau Hainan, China. Bakamla menyebut akan terus berpatroli dan memantau perairan Natuna Utara secara intensif guna memastikan survei energi dapat berjalan tanpa mengganggu kedaulatan Indonesia. Sebelumnya, China mengeklaim kedaulatan atas hampir seluruh Laut China Selatan yang memotong zona ekonomi eksklusif milik Indonesia, tetapi Mahkamah Arbitrase Antarbangsa di Den Haag pada 2016 memutuskan bahwa klaim China tersebut tidak memiliki dasar hukum internasional.
Emiten tekstil, Sri Rejeki Isman ($SRIL), resmi dinyatakan pailit oleh Pengadilan Negeri Niaga Semarang pada Senin (21/10). Putusan ini diambil setelah PT Indo Bharat Rayon mengajukan pembatalan perdamaian dengan SRIL dan anak usahanya karena lalai dalam memenuhi kewajiban pembayaran berdasarkan putusan homologasi.
Kutipan menarik dari komunitas Stockbit minggu ini
š„· Mempersempit Ketidakpastian dalam Investasi
Photo by: Stockbit
"Mempersempit ketidakpastian adalah kunci untuk meraih keuntungan di pasar saham, dengan menggabungkan analisis yang tepat dan strategi diversifikasi yang cerdas.ā - Husin1030
Untuk memperkecil ketidakpastian dalam investasi saham, langkah-langkah yang bisa diambil tidak hanya satu. Berdasarkan pandangan investor yang berpengalaman, pendekatan yang tepat melibatkan kombinasi analisis fundamental dan teknikal, diversifikasi portofolio, dan manajemen risiko yang baik. Dalam tulisannya, Husin1030 membagikan beberapa strategi yang dinilai dapat membantu investor membuat keputusan yang lebih cerdas di tengah ketidakpastian pasar. Apa saja yang dimaksud? Temukan jawabannya dalam tulisan berikut ini!
Penulis & Editor: Stockbit Investment Research
Copyright 2024 Stockbit, all rights reserved.
Disclaimer:
Informasi ini dimiliki oleh PT Stockbit Sekuritas Digital (āStockbitā), Perusahaan efek yang berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan.
Semua konten dalam website ini dibuat untuk tujuan informasional dan bukan merupakan rekomendasi untuk membeli/ menjual saham tertentu. Always do your own research.
Selanjutnya, semua keputusan investasi nasabah mengandung risiko dan adanya kemungkinan kerugian atas investasi tersebut. Seluruh risiko investasi bukan merupakan tanggung jawab Stockbit melainkan menjadi tanggung jawab masing-masing nasabah. Nasabah setuju untuk membebaskan Stockbit dari segala gugatan hukum jika terjadi kerugian Nasabah yang disebabkan karena risiko investasi tersebut.
Domain resmi Stockbit adalah āhttps://stockbit.com/ā dan semua informasi yang dikirimkan oleh kami akan menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit dan/atau alamat email yang diakhiri ā@Stockbit.comā Semua pemberian Informasi Rahasia kepada pihak-pihak yang mengatasnamakan Stockbit namun tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit merupakan tanggung jawab pribadi pihak pemilik Informasi Rahasia dan kami tidak bertanggung jawab atas setiap penyalahgunaan Informasi Rahasia yang dilakukan oleh pihak-pihak yang mengatasnamakan Stockbit yang tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit.