šŸ­ INKP Berencana Bangun Pabrik Baru Senilai US$3,63 Miliar / by Stockbit Snips

6 April 2023

Daily Market Performance šŸš€

IHSG

6.792

-0,39%

Coal

198,0

+2,78%

Crude Oil

79,9

-0,81%

Gold

2.019

-0,05%

CPO

3.847

-0,52%

Nickel

22.493

-1,82%

šŸ‘‹ Stockbitor!

Emiten kertas grup Sinar Mas, Indah Kiat Pulp & Paper ($INKP) berencana membangun pabrik kertas industri dengan luas area ~350 hektare di Karawang, Jawa Barat. Biaya investasi untuk pabrik baru ini mencapai 3,63 miliar dolar AS atau 54,45 triliun rupiah. Rencana investasi ini bersifat material karena mencapai  64,81% dari nilai ekuitas INKP per 31 Desember 2022 yang tercatat sebesar 5,6 miliar dolar AS.

Sebanyak 60% atau 2,18 miliar dolar AS dari biaya investasi pabrik baru berasal dari utang, sementara sisanya senilai 1,45 miliar berasal dari modal internal INKP. Dari total biaya investasi pabrik baru tersebut, sebanyak 3,01 miliar dolar AS digunakan untuk mesin dan peralatan, 602 juta dolar AS untuk bangunan, dan 16,5 juta dolar AS untuk pembelian tanah.

Pabrik baru ini diproyeksikan memiliki kapasitas produksi kertas industri sebesar 3,9 juta ton per tahun. Dengan kapasitas produksi kertas industri INKP saat ini sebesar 2,2 juta ton per tahun, maka total kapasitas produksi kertas industri perseroan setelah pembangunan pabrik ini menjadi 6,1 juta ton per tahun. Utilitas kapasitas produksi kertas industri INKP pada 2022 sendiri sudah mencapai 95%.

Pabrik baru INKP diestimasikan akan beroperasi pada 2024F dengan utilisasi awal 28,36%. Nantinya, utilisasi pabrik akan meningkat menjadi 58,29% pada 2025F dan 89,31% pada 2026ā€“2030F.

Karena rencana aksi korporasi ini bersifat material atau lebih dari 50% dari ekuitas perseroan, INKP akan meminta persetujuan pemegang saham dalam RUPSLB pada 16 Mei 2023.

Key Takeaway

Berdasarkan studi kelayakan yang dilakukan KJPP Sugianto Prasodjo dan Rekan, net present value dari pabrik ini mencapai 6,23 miliar dolar AS, dengan internal rate of return sebesar 40,22%, dan payback period selama 6 tahun.

Adapun kontribusi pendapatan dan laba bersih dari pabrik baru ini diproyeksikan sebagai berikut:

  • 2024F: pendapatan 1,33 miliar dolar AS, laba bersih 201 juta dolar AS

  • 2025F: pendapatan 2,47 miliar dolar AS, laba bersih 300 juta dolar AS

  • 2026F: pendapatan 4,15 miliar dolar AS, laba bersih 656 juta dolar AS

  • 2027F: pendapatan 4,18 miliar dolar AS, laba bersih 682 juta dolar AS

  • 2028F: pendapatan 4,24 miliar dolar AS, laba bersih 714 juta dolar AS

Jika rencana ini disetujui, maka liabilitas jangka panjang INKP akan naik menjadi 3,97 miliar dolar AS (vs. 2022: 1,79 miliar dolar AS). Dengan demikian, debt-to-equity ratio (DER) setelah transaksi akan naik dari 0,72x menjadi 1,11x.

Berita Korporasi

šŸ‘‹ TLKM Spin Off  Bisnis IndiHome 

  • $TLKM: Telkom Indonesia menandatangani perjanjian pemisahan bersyarat dengan anak usahanya, Telkomsel, pada 6 April 2023 untuk spin off unit bisnis TLKM, IndiHome, yang bernilai ~58,25 triliun rupiah. TLKM dan Telkomsel juga menandatangani wholesale agreement terkait penyediaan infrastruktur, transitional service agreement (TSA) 1 terkait penyediaan layanan fixed broadband core, dan TSA 2 terkait penyediaan layanan sistem IT. Bersamaan dengan rencana spin off ini, salah satu pemegang saham Telkomsel, Singapore Telecom Mobile Pte. Ltd. atau Singtel, akan melakukan penyetoran modal secara tunai kepada Telkomsel. Setelah spin off, kepemilikan Singtel di Telkomsel akan turun dari 35% menjadi 30,1%, sementara kepemilikan TLKM naik dari 65% menjadi 69,9%.

  • $MBMA: Reuters melaporkan bahwa Merdeka Battery Materials, anak usaha Merdeka Copper Gold ($MDKA) di bidang pertambangan dan pengolahan nikel, berencana memasang harga saham IPO sebesar 795 rupiah per lembar. Harga tersebut merupakan batas atas dari rentang harga penawaran umum, yang mengindikasikan dana hasil IPO setidaknya sebesar 8,75 triliun rupiah. IPO saham MBMA juga dikabarkan menarik minat sovereign wealth funds, perusahaan asuransi, dan investor jangka panjang dari domestik dan asing.

     

  • $CLAY: Citra Putra Realty berencana menggelar rights issue maksimum 1 miliar lembar saham dengan perkiraan dana yang dihasilkan sebesar 200 miliar rupiah. CLAY belum menentukan rasio, efek dilusi, dan harga pelaksanaan rights issue ini. Dana hasil rights issue akan digunakan untuk berinvestasi secara langsung atau tidak langsung ke sektor usaha tertentu yang dinilai menguntungkan.

     

  • $MTLA: Metropolitan Land mencatatkan marketing sales sebesar 245 miliar rupiah selama 2M23. Realisasi ini setara 13,6% dari target 2023 yang mencapai 1,8 triliun rupiah. Direktur MTLA, Olivia Surodjo, mengatakan bahwa pihaknya tengah mempersiapkan 2 proyek residensial baru, salah satunya Metland Cikarang yang direncanakan akan mulai tahap penjualan pada 2H23.

  • $CMRY: Pemegang saham Cisarua Mountain Dairy menyetujui pembagian dividen tunai tahun buku 2022 sebesar 555,4 miliar rupiah atau 70 rupiah per saham. Jumlah ini setara 52,37% dari laba bersih 2022. Mengacu harga penutupan saham CMRY pada Kamis (6/4) di 4.700 rupiah per lembar, indikasi dividend yield mencapai 1,48%.

Musim Laba

šŸ•· INKP dan TKIM FY22

Berikut adalah kinerja beberapa emiten pulp&paper pada 2022:

  • $INKP:  Laba bersih Indah Kiat Pulp & Paper naik +55,2% YoY menjadi 210,3 juta dolar AS pada 4Q22. Walaupun pendapatan turun -0,5% YoY menjadi 1 miliar dolar AS, beban pokok pendapatan turun lebih dalam (-1,7% YoY). Selain itu, terdapat laba selisih kurs sebesar 29,4 juta dolar AS (4Q21: rugi selisih kurs 2,8 juta dolar AS).

     

    Dibandingkan dengan 3Q22 (QoQ), pendapatan INKP turun -5%, sementara beban pokok pendapatan naik +6,1% sehingga laba bersih turun -16,5%.

     

    Secara kumulatif selama 2022 (FY22), laba bersih tumbuh +62,9% YoY menjadi 857,5 juta dolar AS (vs FY21: 526,4 juta dolar AS). Pendapatan tumbuh +13,8% YoY menjadi 4 miliar dolar AS, sedangkan beban pokok pendapatan hanya naik +5,4% YoY sehingga margin laba kotor naik menjadi 39,7% (2021: 34,9%). Selain itu, laba selisih kurs naik +482% YoY menjadi 67,3 juta dolar AS.

     

    Berdasarkan segmen (FY22), kertas budaya dan pulp mengalami kenaikan tertinggi. Pendapatan naik +24,5% YoY menjadi 2,5 miliar dolar AS, dengan laba usaha naik +58,6% YoY menjadi 883 juta dolar AS. Di sisi lain, segmen kertas industri, tissue, dan lain-lain mengalami penurunan. Pendapatan turun -1,2% YoY menjadi 1,4 miliar dolar AS, dengan laba usaha turun -15,5% YoY menjadi 254,7 juta dolar AS. (IDX)

     

  • $TKIM: Laba bersih Pabrik Kertas Tjiwi Kimia naik +62,5% YoY menjadi 118,2 juta dolar AS. Pendapatan turun -7,8% YoY menjadi 258,2 juta dolar AS, tetapi beban pokok pendapatan hanya turun -0,9% YoY. Kenaikan laba bersih ditopang bagian atas laba neto dari entitas asosiasi (OKI Pulp) yang naik +73,0% YoY menjadi 110,8 juta dolar AS (4Q21: 64,1 juta dolar AS).

    Dibandingkan dengan 3Q22 (QoQ), pendapatan TKIM turun -9,1%, bagian atas laba neto dari entitas asosiasi (OKI Pulp) juga turun -25,9% YoY sehingga laba bersih turun-33,4%.

    Secara kumulatif selama 2022 (FY22), laba bersih tumbuh +86,5% YoY menjadi 463,3 juta dolar AS (vs FY21: 248,4 juta dolar AS). Pendapatan tumbuh +11,6% YoY menjadi 1,1 miliar dolar AS. Selain itu, bagian laba neto dari entitas asosiasi (OKI Pulp) naik +75,6% YoY menjadi 387,6 juta dolar AS. Hal ini mendorong margin laba bersih naik menjadi 40,5% (2021: 24,2%).

    Berdasarkan segmen (FY22), pendapatan kertas budaya tumbuh +14,1% YoY menjadi 805 juta dolar AS, dengan laba usaha naik +15,2% menjadi 44,2 juta dolar AS. Sementara itu, pendapatan kertas industri dan lainnya naik +6,2% YoY menjadi 338 juta dolar AS, dengan laba usaha naik +72,9% menjadi 18 juta dolar AS. (IDX)

Saham Top Gainer Hari Ini šŸ”„

$ERAA

+6,86%

$BRIS

+3,43%

$WIFI

+4,92%

$AVIA

+2,48%

Saham Top Loser Hari Ini šŸ¤•

$GOTO

-5,61%

$AMRT

-3,57%

$INCO

-3,76%

$BABP

-3,57%

Performa Sektor Hari Ini šŸ“Š

Berita Lainnya

šŸ”„ Hal lain yang lagi hot yang perlu kamu ketahui...

  • Cikarang Listrindo ($POWR) memulai pilot project stasiun pengisian kendaraan listrik umum (SPKLU) di Kawasan Industri East Jakarta Industrial Park dan Kawasan Industri MM-2100.

  • Kementerian Perhubungan mengumumkan pembatasan operasional truk dan angkutan barang di jalan tol dan non-tol selama periode Lebaran 2023. Pembatasan pada arus mudik berlangsung mulai dari Senin (17/4) pukul 16.00 WIB hingga Jumat (21/4) pukul 24.00 WIB. Sementara itu, pembatasan arus balik berlangsung 2 periode yakni mulai dari Senin (24/4) pukul 00.00 WIB hingga Rabu (26/4) pukul 08.00 WIB dan Sabtu (29/4) pukul 00.00 WIB hingga Selasa (2/5) pukul 08.00 WIB.

  • Arab Saudi menaikkan harga jual minyak mentah Arab Light ke Asia sebesar 30 sen menjadi 2,8 dolar AS per barel pada Mei 2023. Kenaikan harga ini menyusul keputusan OPEC+ yang memangkas produksi minyak sebesar 1,16 juta barel per hari mulai dari Mei 2023.

  • Defisit neraca dagang AS mencapai 70,5 miliar dolar AS pada Februari 2023. Realisasi ini di atas konsensus yang memperkirakan defisit 68,8 miliar dolar AS. Pada Februari 2023, impor AS turun -1,5% MoM dan ekspor turun -2,7% MoM.

Kutipan menarik dari komunitas Stockbit minggu ini

āœ Simak 7 Karakter Yang Wajib Dimiliki Investor Jika Investor Ingin Sukses!

Photo by: Stockbit

ā€œSebagai manusia yang tidak sempurna, kita akan selalu membuat kesalahan. Namun selama kita tidak menyerah, terus belajar, dan memperbaiki diri, pada akhirnya kita akan dapat membalikkan kegagalan itu menjadi keberhasilanā€ ā€” RoiSaputra

Kesabaran adalah salah satu yang sangat diperlukan investor agar dapat berpikir obyektif dan membuat keputusan rasional. Ada banyak investor yang memiliki kemampuan analisa mumpuni namun mengalami kegagalan dan kerugian besar karena tidak mampu mengatasi gejolak emosinya ini. Selain kesabaran, ada 6 karakter lain yang harus dimiliki agar bisa menjadi investor sukses menurut RoiSaputra. Penasaran apa saja? Simak selengkapnya di sini!

Subscribe Stockbit Snips di sini untuk dapat berita pasar saham terhangat setiap hari di email kamu.

Penulis: Syanne Gracetine

Editor: Vivi Handoyo Lie, Calvin Kurniawan, Rahmanto Tyas Raharja, Astrid Rahadiani Putri, Theodorus Melvin, Aulia Rahman Nugraha, Michael Owen Kohana, Hendriko Gani, Bayu Santoso, Anggaraksa Arismunandar

Copyright 2023 Stockbit, all rights reserved. 

Disclaimer: 

Informasi ini dimiliki oleh PT Stockbit Sekuritas Digital (ā€œStockbitā€), Perusahaan efek yang berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan.

Semua konten dalam website ini dibuat untuk tujuan informasional dan bukan merupakan rekomendasi untuk membeli/ menjual saham tertentu. Always do your own research. 

Selanjutnya, Semua keputusan investasi nasabah mengandung risiko dan adanya kemungkinan kerugian atas investasi tersebut. Seluruh risiko investasi bukan merupakan tanggung jawab Stockbit melainkan menjadi tanggung jawab masing-masing nasabah. Nasabah setuju untuk membebaskan Stockbit dari segala gugatan hukum jika terjadi kerugian Nasabah yang disebabkan karena risiko investasi tersebut.

Domain resmi Stockbit adalah ā€œhttps://stockbit.com/ā€ dan semua informasi yang dikirimkan oleh kami akan menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit dan/atau alamat email yang diakhiri ā€œ@Stockbit.comā€ Semua pemberian Informasi Rahasia kepada pihak-pihak yang mengatasnamakan Stockbit namun tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit merupakan tanggung jawab pribadi pihak pemilik Informasi Rahasia dan kami tidak bertanggung jawab atas setiap penyalahgunaan Informasi Rahasia yang dilakukan oleh pihak-pihak yang mengatasnamakan Stockbit yang tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit.