Daily Market Performance 🚀

IHSG	Foreign Flow	Kurs USD/IDR	Gold
8.274 +1,49%	+Rp1,08 triliun	16.620 +0,27%	4.135 +1,71%

Oil	Coal	CPO	Nickel
65,8 +5,10%	108,3 +0,28%	4.438 +0,27%	15.175 -0,31%

👋 Stockbitor!

Unilever Indonesia ($UNVR) mencatatkan laba bersih sebesar 1,18 triliun rupiah pada 3Q25 (+117% YoY, +28% QoQ). Hasil ini membuat laba bersih selama 9M25 mencapai 3,34 triliun rupiah (+11% YoY), setara 77% estimasi 2025F konsensus. Dengan run–rate yang ditunjukkan sejak 1Q25, kami menilai UNVR berpotensi melampaui estimasi 2025F konsensus, sehingga kami menilai realisasi 9M25 berada di atas ekspektasi.

Pembenahan Mulai Terlihat pada Pendapatan

Seperti yang kami tuliskan sebelumnya, UNVR telah menunjukkan progres pembenahan pada sisi biaya (costs) pada 1Q25–2Q25 dan tantangan selanjutnya adalah memperlihatkan hasil pembenahan pada sisi pendapatan (revenue). Pada 3Q25, UNVR mencatatkan pertumbuhan pendapatan sebesar +12% YoY, menandai pertumbuhan secara tahunan yang pertama sejak 3Q23. Meski level pertumbuhan secara tahunan turut disebabkan oleh low–base effect pada 3Q24, level pendapatan secara kuartalan juga masih naik +8% QoQ dan berada pada level yang relatif sama dengan 1Q25, periode di mana pendapatan terdorong efek Lebaran.

Pendapatan yang positif pada 3Q25 didorong oleh pertumbuhan volume yang solid, di mana UNVR membukukan kenaikan underlying volume di pasar domestik sebesar +10% YoY. Secara segmental, segmen ‘Home & Personal Care’ mengalami pemulihan dengan mencatatkan pertumbuhan pendapatan +15% YoY, setelah berturut–turut terkontraksi sejak 4Q23.

Tren Efisiensi Masih Positif, Beban Terkait Pembenahan Naik pada 4Q25

Margin laba kotor semakin mendekati level ~50% dengan meningkat ke level 49,2% pada 3Q25 (vs. 3Q24: 45,5%, 2Q25: 48%). Dalam earnings call 3Q25, manajemen UNVR menyebut bahwa masih terdapat beberapa area kesempatan untuk meningkatkan efisiensi dan/atau produktivitas lebih lanjut. Namun, untuk 4Q25, manajemen memberikan guidance bahwa akan terdapat kenaikan beban terkait dengan proses pembenahan perseroan (restructuring costs) dibandingkan 3Q25, meski dibandingkan secara tahunan angkanya tidak akan jauh berbeda.

Prospek Dividen: Dividen Tahun Buku 2025 + Dividen Hasil Divestasi Bisnis Es Krim

Manajemen UNVR mengatakan bahwa progres divestasi bisnis es krim masih on–track untuk diselesaikan pada 2025, di mana hasil divestasi ini akan dibagikan sebagai dividen — seperti yang telah kami tuliskan sebelumnya — bersamaan dengan dividen dari tahun buku 2025 sebesar 100%. Berdasarkan estimasi kami, prospek dividen dari keduanya secara total adalah ~210 rupiah per saham, mengindikasikan dividend yield sebesar ~9% per harga penutupan Kamis (23/10) di level 2.260 rupiah per saham. Terkait kontribusi bisnis es krim, manajemen mengungkapkan bahwa selama 9M25, bisnis es krim menghasilkan pendapatan sebesar ~2,8 triliun rupiah (10% total pendapatan) dan laba bersih sebesar ~270 miliar rupiah (8% total laba bersih).

Key Takeaway

Dengan realisasi kinerja selama 9M25, kami memperkirakan konsensus berpotensi kembali merevisi naik estimasi laba bersih UNVR pada 2025F dan terutama laba bersih 2026F. Dalam 3 bulan terakhir, konsensus telah merevisi naik estimasi laba bersih 2025F sebesar +14%. Menyusul hasil kinerja 3Q25, UNVR menguat +9,2% pada perdagangan Kamis (23/10).

📃 HMSP Beli Patriot Bond Danantara Senilai Rp500 M

$HMSP: Hanjaya Mandala Sampoerna mengumumkan bahwa perseroan telah membeli 2 seri surat utang jangka panjang dari Danantara senilai total 500 miliar rupiah. Kedua seri surat utang tersebut — yang dikenal sebagai patriot bond — terdiri dari tenor 5 tahun dan 7 tahun serta memiliki bunga masing–masing sebesar 2% per tahun. Total nilai investasi ini adalah 1,76% dari ekuitas HMSP.
$AKRA: AKR Corporindo mencatatkan laba bersih sebesar 470 miliar rupiah pada 3Q25 (+1% YoY, -24% QoQ). Hasil ini membuat laba bersih selama 9M25 menjadi 1,65 triliun rupiah (+12% YoY), sejalan dengan ekspektasi karena setara 65% estimasi 2025F konsensus (vs. rata–rata 3 tahun: 64% dari laba bersih tahunan) dan sekitar 63–69% guidance 2025 manajemen. Secara segmen, laba sebelum pajak (PBT) dari segmen ‘perdagangan dan distribusi’ — yang berkontribusi sekitar 70% dari total PBT 2024 — mengalami pelemahan pada 3Q25 (-2% YoY, -13% QoQ). Hasil ini membuat PBT dari segmen ‘perdagangan dan distribusi’ tumbuh +18% YoY pada 9M25 (vs. 1H25: +30% YoY). Di sisi lain, PBT dari segmen ‘kawasan industri’ tercatat sebesar 79 miliar rupiah pada 3Q25 (+154% YoY, -66% QoQ) seiring lemahnya penjualan lahan JIIPE. Hal ini tercermin dari pendapatan penjualan tanah kawasan industri yang hanya mencapai 52 miliar rupiah pada 3Q25 (-90% QoQ, -70% YoY), meski telah ditopang oleh pendapatan dari penjualan listrik dan utilitas di kawasan industri sebesar 214 miliar rupiah pada 3Q25 (+69% QoQ, +112% YoY).
$NSSS: Nusantara Sawit Sejahtera mencatatkan laba bersih sebesar 240 miliar rupiah pada 3Q25 (+112% YoY, +58% QoQ). Hasil ini membuat laba bersih selama 9M25 mencapai 554 miliar rupiah (+309% YoY). Pendapatan pada 3Q25 naik menjadi 545 miliar rupiah (+41% YoY, +16% QoQ), sehingga pendapatan selama 9M25 naik +56% YoY menjadi 1,5 triliun rupiah.
$ADHI: Adhi Karya mencatatkan rugi bersih sebesar 3,1 miliar rupiah pada 3Q25 (vs. 3Q24: laba bersih 56 miliar rupiah, 2Q25: laba bersih 7,2 miliar rupiah). Hasil ini membuat laba bersih selama 9M25 mencapai 4,4 miliar rupiah (-94% YoY). Pendapatan pada 3Q25 turun menjadi 1,8 triliun rupiah (-47% YoY, -13% QoQ), sehingga pendapatan selama 9M25 turun -38% YoY menjadi 5,7 triliun rupiah.
$BUKA: Bukalapak berencana melanjutkan buyback saham dengan alokasi dana hingga ~420,8 miliar rupiah pada periode 24 Oktober 2025–23 Januari 2026. Aksi korporasi ini tidak memerlukan RUPS, seiring relaksasi yang diberikan oleh OJK untuk mendukung stabilitas pasar modal. Adapun alokasi dana dalam buyback ini merupakan sisa dari alokasi dana buyback pada periode 7 Juli–6 Oktober 2025 dan 26 Maret–25 Juni 2025.
$ARNA: Arwana Citramulia berencana melaksanakan buyback saham dengan alokasi dana hingga 50 miliar rupiah pada periode 24 Oktober 2025–23 Januari 2026. Aksi korporasi ini tidak memerlukan RUPS, seiring relaksasi yang diberikan oleh OJK untuk mendukung stabilitas pasar modal.
$HEAL: Pemegang saham Medikaloka Hermina pada Kamis (23/10) menyetujui pengangkatan Yulisar Khiat sebagai direktur utama, menggantikan Hasmoro. Sebelumnya, Yulisar menjabat sebagai direktur keuangan perseroan. Sementara itu, Hasmoro dilantik sebagai komisaris utama, dengan Binsar Parasian Simorangkir sebagai wakil komisaris utama dan Kumala Insiwi Suryo sebagai komisaris independen.

Top Gainer 🔥

$HMSP	$UNVR	$EXCL	$TLKM
+10,64%	+9,18%	+7,85%	+6,67%

Top Loser 🤕

$STAA	$RAJA	$PTRO	$EMTK
-12,14%	-3,75%	-3,33%	-3,21%

🔥 Hal lain yang lagi hot yang perlu kamu ketahui…

Bank Indonesia mencatat bahwa likuiditas perekonomian atau uang beredar dalam arti luas (M2) pada September 2025 tumbuh +8% YoY menjadi 9.771,3 triliun rupiah (vs. Agustus 2025: +7,6% YoY). Perkembangan tersebut didorong oleh pertumbuhan uang beredar sempit (M1) sebesar +10,7% YoY dan uang kuasi sebesar +6,2% YoY.
Bloomberg melaporkan bahwa Danantara telah merekrut 2 mantan profesional investasi dari GIC Pte., Daniel Lim dan Weihan Wong, sebagai direktur investasi yang akan meng–cover pasar privat global. Narasumber Bloomberg menyebut bahwa Lim akan ditugaskan untuk mengkaji peluang kredit privat, sementara Wong akan bertanggung jawab atas ekuitas privat. Keduanya dilaporkan akan mengemban mandat investasi global, dengan fokus awal pada peluang di Indonesia. Perwakilan Danantara menolak mengomentari kabar ini kepada Bloomberg.
AS pada Rabu (22/10) mengumumkan sanksi baru yang menargetkan 2 perusahaan minyak terbesar Rusia — Rosneft dan Lukoil — dalam upaya menekan Rusia untuk mengakhiri perang di Ukraina. Pengumuman sanksi tersebut muncul 1 hari setelah Presiden AS, Donald Trump, mengatakan bahwa pertemuan yang direncanakan dengan Presiden Rusia, Vladimir Putin, di Budapest akan ditunda tanpa batas waktu.
Menteri Keuangan, Purbaya Yudhi Sadewa, mengatakan bahwa pemerintah belum berencana menaikkan tarif iuran BPJS Kesehatan pada 2026. Sebelumnya, rencana kenaikan iuran BPJS Kesehatan masuk dalam buku II nota keuangan beserta RAPBN 2026. Purbaya menyebut bahwa saat ini pemerintah masih akan berfokus memulihkan perekonomian di dalam negeri terlebih dahulu. Namun, Purbaya membuka peluang untuk menaikkan tarif iuran BPJS Kesehatan jika ekonomi Indonesia bisa tumbuh di atas +6%. Selain itu, Purbaya juga mengumumkan bahwa pemerintah telah menyiapkan sekitar 20 triliun rupiah untuk memutihkan tunggakan iuran BPJS Kesehatan, meski tidak merinci berapa jumlah peserta yang akan dihapus tunggakannya.
Jembo Cable Company ($JECC) berencana melaksanakan buyback saham dengan alokasi dana hingga ~29,5 miliar rupiah pada periode 23 Oktober–5 Desember 2025. JECC menjelaskan bahwa saham yang akan dibeli kembali merupakan seluruh saham perseroan yang dimiliki oleh Fujikura Asia Limited sebanyak ~6,49% dari total saham perseroan. Aksi korporasi ini tidak memerlukan RUPS, seiring relaksasi yang diberikan oleh OJK untuk mendukung stabilitas pasar modal. JECC akan melakukan buyback sesuai dengan ketentuan POJK No. 29/2023 melalui pasar negosiasi secara bertahap.
Impack Pratama Industri ($IMPC) melalui anak usahanya, PT Sirkular Karya Indonesia, mengumumkan kerja sama dengan PT Marubeni Indonesia dan PT DNP Indonesia untuk mengembangkan proyek pengolahan limbah plastik menjadi bahan bangunan ramah lingkungan. Dalam kerja sama ini, limbah plastik dari fasilitas produksi PT DNP Indonesia akan dikumpulkan dan diolah oleh PT Sirkular Karya Indonesia menjadi berbagai produk bahan bangunan. Produk hasil olahan tersebut nantinya akan dipasarkan secara nasional.

🔋 Dari Emas ke Energi Hijau

"Biasanya yang banyak orang duga masih lama, tapi tiba-tiba datang lebih cepat!" – husin1030

Kutipan menarik dari komunitas Stockbit minggu ini

Dunia tengah bergerak menuju era baru di mana kekuatan ekonomi tak lagi ditentukan oleh emas atau minyak, melainkan oleh energi bersih. Listrik dari surya, air, angin, dan panas bumi kini menjadi “emas baru” yang menentukan nilai dan kemandirian suatu negara. Indonesia, dengan potensi energi hijau melimpah, punya peluang besar jadi pusat kekuatan ekonomi masa depan. Inilah saatnya memahami bagaimana revolusi energi bisa mengubah arah nilai tukar dunia. Baca selengkapnya untuk melihat bagaimana perubahan besar ini sedang dimulai!

Copyright 2025 Stockbit, all rights reserved.

Disclaimer:

Konten ini ditulis oleh PT Stockbit Sekuritas Digital (“Stockbit”), perusahaan efek yang berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan. Semua konten dalam website ini dibuat untuk tujuan informasional dan bukan merupakan rekomendasi untuk membeli/menjual saham tertentu. Always do your own research.

Selanjutnya, semua keputusan investasi nasabah mengandung risiko dan adanya kemungkinan kerugian atas investasi tersebut. Seluruh risiko investasi bukan merupakan tanggung jawab Stockbit melainkan menjadi tanggung jawab masing–masing nasabah.

Domain resmi Stockbit adalah https://stockbit.com/ dan semua informasi yang dikirimkan oleh kami akan menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit dan/atau alamat email yang diakhiri @Stockbit.com.

Semua pemberian Informasi Rahasia kepada pihak–pihak yang mengatasnamakan Stockbit namun tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit merupakan tanggung jawab pribadi pihak pemilik Informasi Rahasia dan kami tidak bertanggung jawab atas setiap penyalahgunaan Informasi Rahasia yang dilakukan oleh pihak–pihak yang mengatasnamakan Stockbit yang tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit.

📈 UNVR 9M25: Laba Bersih +11% YoY, Lampaui Ekspektasi /October 23, 2025 by Stockbit Snips