🚜 UNTR: Indikasi Kinerja 2Q24 yang Resilient / by Stockbit Snips

29 Juli 2024

Daily Market Performance 🚀

IHSG

7.288

+0,01%

Coal

145,5

+0,57%

Oil (Brent)

80,1

-0,17%

Gold

2.390

+0,42%

CPO

3.920

-0,56%

Nickel

15.794

+0,16%

United Tractors ($UNTR) baru saja merilis kinerja operasional bulanan periode Juni 2024. Secara umum, segmen-segmen utama mencatatkan kinerja yang positif. Berikut rinciannya:

  • Alat berat – Penjualan Komatsu: 390 unit (+9,2% MoM; -18,1% YoY).

  • Kontraktor pertambangan:

    • Produksi batu bara: 13 juta ton (-3,8% MoM; +10,6% YoY).

    • Volume overburden removal: 100 juta bcm (-5,9% MoM; +3,4% YoY).

  • Pertambangan batu bara – Volume penjualan batu bara: 1,3 juta ton (+33,3% MoM; +8,7% YoY).

  • Pertambangan emas – Volume penjualan emas: 25 ribu ons (+38,9% MoM; +47,1% YoY).

Dengan realisasi di atas, berikut kinerja operasional UNTR pada 2Q24 dan 1H24:

Di luar aspek volume, UNTR berpotensi mencatatkan margin yang relatif lebih tinggi pada 2Q24, seiring kenaikan harga acuan batu bara dan emas yang masing-masing menguat +7,1% QoQ dan +12,3% QoQ.

Key Takeaway

Melihat hasil kinerja operasional serta tren harga acuan batu bara dan emas pada 2Q24, kami memperkirakan UNTR akan membukukan kinerja laba bersih yang cukup resilient dan relatif stabil dibandingkan 1Q24. Segmen kontraktor pertambangan dan pertambangan emas berpotensi mencatatkan kinerja yang solid pada 2Q24. Kedua segmen tersebut dapat menopang kinerja keseluruhan dan mengkompensasi kinerja segmen alat berat yang lemah.

Berita Korporasi

🌆 PWON 2Q24: Operasional Solid, tapi Terbebani Rugi Kurs

  • $PWON: Pakuwon Jati mencatatkan laba bersih sebesar 469 miliar rupiah (-7% YoY, +42% QoQ) pada 2Q24. Hasil tersebut membuat laba bersih selama 1H24 menjadi 800 miliar rupiah (-27% YoY), setara 37% dari estimasi FY24F konsensus. Meski terlihat di bawah ekspektasi, hasil tersebut ditekan oleh kerugian selisih kurs yang belum terealisasi dari obligasi berdenominasi dolar AS. Di sisi lain, laba usaha tumbuh secara kuat pada 2Q24 menjadi 785 miliar (+17% YoY, +18% QoQ), sehingga laba usaha selama 1H24 mencapai 1,4 triliun rupiah (+14% YoY) atau setara 50% dari estimasi FY24 konsensus (vs. rata-rata 2 tahun terakhir: 46%). Pertumbuhan laba usaha yang solid pada 2Q24 didorong pertumbuhan segmen development income (+25% YoY +46% QoQ), sementara segmen recurring income juga melanjutkan pertumbuhannya yang kuat (+12% YoY +4% QoQ).

     

  • $AUTO: Astra Otoparts mencatatkan laba bersih sebesar 539 miliar rupiah (+46,2% YoY, +13,4% QoQ) pada 2Q24. Hasil tersebut membuat laba bersih selama 1H24 menjadi 1 triliun rupiah (+26% YoY), setara 55% dari estimasi FY24 konsensus. Laba bersih pada 2Q24 didorong oleh keuntungan penjualan tanah sebesar 158 miliar rupiah, sementara laba dari asosiasi dan JV tumbuh menjadi 196 miliar rupiah (+12,5% YoY, -22,3% QoQ). Adapun laba usaha pada 2Q24 turun menjadi 222 miliar rupiah (-9,1% YoY, -17,4% QoQ), ditekan oleh opex (+9% YoY, +2,7% QoQ) yang tumbuh lebih tinggi dibandingkan dengan pertumbuhan pendapatan (+4,3% YoY, -0% QoQ). Hasil ini membuat laba usaha selama 1H24 turun -6% YoY menjadi 490 miliar rupiah.

     

  • $ANTM: Aneka Tambang mencatatkan laba bersih sebesar 1,3 triliun rupiah (+451% QoQ, +479% YoY) pada 2Q24. Hasil ini membuat laba bersih selama 1H24 mencapai 1,5 triliun rupiah (-18% YoY), setara 63% dari estimasi FY24 konsensus. Secara operasional, ANTM memproduksi feronikel sebanyak 5,38 ton (+12% QoQ, +6% YoY) pada 2Q24, dengan produksi bijih nikel sebanyak 2,7 juta wmt (+90% QoQ, -21% YoY), dan produksi emas sebanyak 8.777 troy ounce (+65% QoQ, -6% YoY).

     

  • $WINS: Wintermar Offshore Marine mencatatkan laba bersih sebesar 11,2 juta dolar AS (+1.172% YoY, +406% QoQ) pada 2Q24. Hasil ini membuat laba bersih selama 1H24 menjadi 13,4 juta dolar AS (+1.164% YoY), setara 109% dari estimasi FY24F Stockbit. Meski terlihat melampaui estimasi kami, hasil tersebut didorong oleh pendapatan tidak berulang sebesar 17,4 juta dolar AS dari penjualan 3 unit kapal berjenis PSV, AHT, dan FUV. Pada level operasional, laba usaha mencapai 5,3 juta dolar AS, setara 35,7% dari estimasi FY24F Stockbit. Kami melihat pertumbuhan pendapatan dan margin WINS pada 2Q24 terus berlanjut sesuai ekspektasi, dengan rata-rata tarif angkut harian meningkat +8,4% QoQ menjadi 5.488 dolar AS, meski tingkat utilisasi turun ke level 63% (vs. 1Q24: 69%).

     

  • $ERAA: Erajaya Swasembada mencatatkan laba bersih sebesar 268 miliar rupiah (+20% YoY, +5% QoQ) pada 2Q24. Hasil ini membuat laba bersih selama 1H24 menjadi 524 miliar rupiah (+14% YoY), melampaui ekspektasi karena setara 53% dari estimasi FY24 konsensus. Kenaikan laba bersih pada 2Q24 didorong oleh pertumbuhan penjualan (+17% YoY) serta pendapatan lainnya yang tumbuh +190% YoY dan 144% QoQ, sehingga margin laba sebelum pajak tumbuh +20 bps menjadi 2,4% (vs. 2Q23:  2,2%).

     

  • $PGEO: Pertamina Geothermal Energy mencatatkan laba bersih sebesar 49 juta dolar AS (+6,5% YoY, +2,6% QoQ) pada 2Q24. Hasil ini membuat laba bersih selama 1H24 menjadi 96 juta dolar AS (+3,8% YoY), setara 63% dari estimasi FY24F konsensus. Meski terlihat melampaui ekspektasi, hasil tersebut didorong oleh keuntungan selisih kurs dan pendapatan keuangan yang lebih besar pada 2Q24. Pada level operasional, laba usaha selama 1H24 mencapai 113 juta dolar AS (-7,5% YoY), sesuai ekspektasi karena setara 49% dari estimasi FY24F konsensus. Volume produksi listrik selama 1H24 mencapai 2.378 (-0,8% YoY) GWh, setara 50% target FY24F dari manajemen, dengan harga jual sebesar 8,19 sen per KWh (+0,7% YoY). Adapun margin laba kotor selama 1H24 turun ke level 47,5% (-260 bps YoY) seiring kenaikan beban depresiasi (+4% YoY).

     

  • $MTEL: Dayamitra Telekomunikasi mencatatkan laba bersih sebesar 543 miliar rupiah (+4% YoY, +4% QoQ) pada 2Q24. Hasil ini membuat laba bersih selama 1H24 menjadi ~1,1 triliun rupiah (+4% YoY), sesuai ekspektasi karena setara 50% dari estimasi FY24F konsensus. Pada level operasional, laba usaha mencapai 785 miliar (+21% YoY, -0,3% QoQ), sehingga laba usaha selama 1H24 mencapai 4,1 triliun rupiah (+13% YoY) atau sesuai ekspektasi karena setara 49% dari estimasi FY24 konsensus. Pertumbuhan laba bersih yang lebih lambat dibandingkan pertumbuhan laba usaha pada 2Q24 disebabkan oleh penurunan pendapatan lain-lain (-88% YoY, -44% QoQ), sehingga membuat margin laba bersih pada 2Q24 turun -90 bps YoY menjadi 24,2%.

Saham Top Gainer Hari Ini 🔥

$GTRA

+15,83%

$RAJA

+8,96%

$AUTO

+10,00%

$BFIN

+6,21%

Saham Top Loser Hari Ini 🤕

$MTMH

-4,44%

$ACES

-2,44%

$ARTO

-3,11%

$CPIN

-2,36%

Performa Sektor Hari Ini 📊

Berita Lainnya

🔥 Hal lain yang lagi hot yang perlu kamu ketahui...

  • Realisasi investasi di Indonesia pada 2Q24 mencapai 428,4 triliun rupiah (+6,7% QoQ, +22,5% YoY), dengan serapan tenaga kerja sebanyak 677.623 orang. Penanaman modal asing mencapai 217,3 triliun rupiah (+6,3% QoQ, +16,6% YoY) pada 2Q24, sementara penanaman modal dalam negeri mencapai 211,1 triliun rupiah (+7,1% QoQ, +29,1% QoQ). Hasil tersebut membuat realisasi investasi selama 1H24 mencapai 829,9 triliun rupiah (+22,3% YoY), setara 50,3% dari target 2024, dengan serapan tenaga kerja ~1,23 juta orang.  

  • Survei terbaru dari BPS menunjukkan bahwa jumlah masyarakat kelas menengah di Indonesia sejak 2019 turun -4 percentage point menjadi 17,44% pada 2023. Pada periode yang sama, kelompok aspiring middle class naik +1,27 percentage point menjadi 49,47%, dengan kelompok masyarakat rentan miskin naik +2,72 percentage point menjadi 23,28%. Wakil Direktur Institute for Development of Economics and Finance, Eko Listiyanto, menyebut bahwa penurunan porsi kelas menengah berisiko membuat perlambatan ekonomi menjadi tidak terhindarkan, mengingat kelompok tersebut merupakan konsumen utama barang dan jasa.

  • Indeks pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) di AS melambat ke level 2,5% YoY pada Juni 2024 (vs. Mei 2024: 2,6% YoY), sesuai ekspektasi. Adapun indeks PCE inti – yang menjadi indikator inflasi jangka panjang oleh The Fed – tidak berubah di level 2,6% dibandingkan bulan sebelumnya, lebih tinggi dari ekspektasi konsensus di level 2,5%.

  • Marketing Director PT Toyota–Astra Motor, Anton Jimmi Suwandy, mengatakan bahwa pihaknya mencatatkan 4.245 surat pemesanan kendaraan (SPK) dalam 8 hari pertama penyelenggaraan GIIAS 2024 atau pada 18–25 Juli 2024, tumbuh +11% YoY. Dari jumlah tersebut, sekitar 25% di antaranya dikontribusikan oleh model elektrifikasi. Jumlah SPK tersebut belum final karena GIIAS 2024 baru ditutup pada 28 Juli 2024.

  • Pimpinan Pusat (PP) Muhammadiyah memutuskan untuk menerima tawaran izin usaha pertambangan (IUP) untuk ormas keagamaan dari pemerintahan Presiden Joko Widodo. PP Muhammadiyah menjadi ormas keagamaan kedua yang menerima tawaran IUP setelah Pengurus Besar Nahdlatul Ulama (PBNU).

  • Presiden Joko Widodo akan berkantor di Istana Kepresidenan di IKN Nusantara selama 3 hari pada 29–31 Juli 2024. Presiden Joko Widodo mengatakan bahwa pihaknya akan memperbanyak upaya untuk menjaring investor ke IKN setelah pelaksanaan upacara kemerdekaan pada 17 Agustus 2024. Presiden Joko Widodo mengeklaim bahwa sudah ada lebih dari 300 letter of intent yang masuk ke IKN, kendati belum ada investor asing yang merealisasikan investasi.

Kutipan menarik dari komunitas Stockbit minggu ini

💎  Dampak AMMN Terhadap MEDC

Photo by: Stockbit

“Sekarang tinggal kita liat, apakah bisnis operasi O&G dari MEDC berjalan dengan baik? Bagaimana harga gas & minyak sepanjang Q2 dibandingkan Q1?”-  Stockbiz8

AMMN baru saja merilis laporan keuangan Q2 2024 beberapa hari lalu dengan laba bersih yang naik 168% dibandingkan kuartal sebelumnya. Kenaikan laba bersih ini merupakan kabar baik bagi seluruh investor yang berinvestasi di perusahaannya. Di luar kenaikan ini, beberapa investor juga mempertanyakan bagaimana dampak laporan keuangan AMMN terhadap MEDC, karena MEDC memiliki 20,92% kepemilikan atas Amman Mineral. Dalam tulisannya, stockbiz8 memberikan pandangan serta estimasi perhitungan kinerja kuartal 2 MEDC berdasarkan informasi laporan keuangan AMMN yang sudah dirilis saat ini. Penasaran? Baca lengkapnya di sini!

Sekilas Tentang Stockbiz8

Stockbiz8 merupakan Stockbitor yang aktif membagikan tulisan seputar ulasan fundamental, psikologi hingga edukasi mengenai analisis fundamental dan teknikal di Stockbit Stream sehari-harinya. Baca tulisan-tulisan lainnya dari Stockbiz8 di sini!

Penulis & Editor: Stockbit Investment Research

Copyright 2024 Stockbit, all rights reserved. 

Disclaimer: 

Informasi ini dimiliki oleh PT Stockbit Sekuritas Digital (“Stockbit”), Perusahaan efek yang berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan.

Semua konten dalam website ini dibuat untuk tujuan informasional dan bukan merupakan rekomendasi untuk membeli/ menjual saham tertentu. Always do your own research. 

Selanjutnya, Semua keputusan investasi nasabah mengandung risiko dan adanya kemungkinan kerugian atas investasi tersebut. Seluruh risiko investasi bukan merupakan tanggung jawab Stockbit melainkan menjadi tanggung jawab masing-masing nasabah. Nasabah setuju untuk membebaskan Stockbit dari segala gugatan hukum jika terjadi kerugian Nasabah yang disebabkan karena risiko investasi tersebut.

Domain resmi Stockbit adalah “https://stockbit.com/” dan semua informasi yang dikirimkan oleh kami akan menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit dan/atau alamat email yang diakhiri “@Stockbit.com” Semua pemberian Informasi Rahasia kepada pihak-pihak yang mengatasnamakan Stockbit namun tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit merupakan tanggung jawab pribadi pihak pemilik Informasi Rahasia dan kami tidak bertanggung jawab atas setiap penyalahgunaan Informasi Rahasia yang dilakukan oleh pihak-pihak yang mengatasnamakan Stockbit yang tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit.