Daily Market Performance 🚀

IHSG	Foreign Flow	Kurs USD/IDR	Gold
8.414 -0,07%	-Rp26,6 miliar	16.700 -0,19%	4.031 -0,72%

Oil	Coal	CPO	Nickel
61,4 -2,31%	114,3 +0,75%	4.068 -2,09%	14.501 -1,02%

👋 Stockbitor!

Kementerian Keuangan pada Kamis (20/11) memaparkan realisasi APBN 2025 selama 10M25. Berikut beberapa poin pentingnya:

Pendapatan Negara Turun Akibat Melemahnya Penerimaan Pajak

Pendapatan negara selama 10M25 turun -6% YoY menjadi 2.113 triliun rupiah, baru memenuhi ~74% outlook 2025 (vs. 10M24: ~80% realisasi APBN 2024). Penurunan tersebut utamanya ditekan oleh melemahnya penerimaan pajak — yang merupakan kontributor utama pendapatan negara — sebesar -3,9% YoY selama 10M25.

Kementerian Keuangan menjelaskan bahwa penurunan penerimaan pajak secara neto ini disebabkan oleh tingginya level restitusi (pengembalian pajak), di mana restitusi terbesar terjadi untuk penerimaan pajak PPN dan PPnBM. Di sisi lain, penerimaan pajak secara bruto masih naik +1,8% YoY selama 10M25.

Belanja Negara Meningkat Didorong Percepatan Belanja Pemerintah Pusat

Belanja negara selama 10M25 tumbuh +1,4% YoY menjadi 2.593 triliun rupiah (vs. 9M25: -0,8% YoY), setara ~74% outlook APBN 2025 (vs. 10M24: ~76% realisasi APBN 2024). Kenaikan ini didorong oleh meningkatnya belanja pemerintah pusat menjadi 1.880 triliun rupiah (+2,5% YoY), sementara transfer ke daerah turun menjadi 713 miliar rupiah (-1,2% YoY). Pada Oktober 2025, pos belanja barang meningkat +46,4% MoM, didorong oleh realisasi untuk layanan masyarakat, penyaluran program Makan Bergizi Gratis, hingga pemeliharaan sarana dan prasarana.

Penerima Program Makanan Bergizi Gratis Tembus 42,7 Juta

Kementerian Keuangan melaporkan bahwa per 18 November 2025, realisasi program Makan Bergizi Gratis telah menjangkau 42,7 juta penerima manfaat atau setara 61% dari target 2025 yang telah direvisi turun di level 70 juta. Adapun realisasi anggaran program ini selama 10M25 mencapai ~41 triliun rupiah, setara ~58% pagu anggaran 2025 dalam presentasi Kementerian Keuangan di level 71 triliun rupiah.

Sebelumnya, Menteri Keuangan, Purbaya Yudhi Sadewa, mengatakan bahwa pihaknya akan terus memantau realisasi anggaran program–program pemerintah dan merelokasi anggaran jika realisasinya lambat. Pada 14 November 2025, Purbaya mengatakan bahwa sudah ada beberapa kementerian yang mengembalikan uang ke Kementerian Keuangan, dengan nilai mencapai 3,5 triliun rupiah.

Realisasi APBN 2025 selama 10M25 menghasilkan defisit sebesar 480 triliun rupiah atau ~2% terhadap PDB (vs. 10M24: defisit ~1,4% terhadap PDB).

Key Takeaway

Dalam presentasi realisasi APBN pada Kamis (20/11), pemerintah berkomitmen untuk mempercepat belanja negara, salah satunya lewat intervensi likuiditas untuk mendorong aktivitas kredit. Kementerian Keuangan sendiri kembali menempatkan dana tambahan sebesar 76 triliun rupiah di beberapa anggota himpunan bank milik negara (Himbara) pada 10 November 2025. Dari aspek pencapaian target APBN 2025, realisasi belanja negara sudah cukup sejalan dengan tren musiman secara historis. Di sisi lain, realisasi penerimaan negara masih menantang dan berada di bawah target. Purbaya sendiri membuka opsi untuk menggunakan anggaran Kementerian yang tidak terserap secara optimal untuk mengurangi defisit.

🌏 BUMI Proyeksi Tambang Wolfram Produksi 50.000 Oz Emas pada 2026

$BUMI: Manajemen Bumi Resources dalam earnings call 3Q25 pada Kamis (20/11) mengatakan bahwa kapasitas produksi dari tambang emas Jubilee Metals Limited dapat mencapai 25.000 troy ounce emas per tahun pada tahap produksi penuh, meski manajemen tidak merinci timeline–nya lebih lanjut. Sementara itu, tambang Wolfram Limited berpotensi memulai produksi lebih cepat dari rencana awal Juni 2026, dengan proyeksi output sekitar 50.000 troy ounce emas pada tahun tersebut. Dari segmen mineral bauksit, manajemen BUMI mengatakan bahwa total cadangan bauksit PT Laman Mining mencapai 30 juta ton dan dapat meningkat hingga 50 juta ton, jika perseroan memperoleh persetujuan untuk area tambang tambahan.
$TOBA: Direktur TBS Energi Utama, Juli Oktarina, mengatakan bahwa pihaknya meninjau kembali kemungkinan untuk berpartisipasi dalam tender pembangkit listrik tenaga sampah (PLTSa) dari Danantara, di mana pihaknya masih perlu mengevaluasi kapasitas internal. Sebelumnya, Juli pada akhir Oktober 2025 mengatakan bahwa TOBA tidak akan berpartisipasi dalam lelang PLTSa yang diselenggarakan Danantara karena perseroan ingin fokus pada proyek–proyek yang sudah ada serta proyek yang berada di wilayah regional.
$TINS: Direktur Timah, Fina Eliani, mengatakan bahwa pihaknya membuka opsi untuk mengajukan revisi rencana kerja dan anggaran perusahaan (RKAP) periode 2026, seiring adanya dorongan dari pemerintah agar perseroan meningkatkan target produksi timah pada tahun depan. Dalam rencana yang telah disetujui sebelumnya, volume produksi TINS ditetapkan di kisaran 30.000 ton per tahun. Selain itu, Fina menjelaskan realisasi produksi selama 9M25 belum mencapai target karena rencana pembukaan tambang baru di 3 lokasi — yakni, Laut Rias, Briga, dan Oliver — belum dapat direalisasikan akibat masih adanya penolakan dari masyarakat sekitar. Selain tidak tercapainya pembukaan lokasi tambang baru, produksi TINS juga tertekan akibat sebagian besar izin usaha pertambangan (IUP) perseroan baru diperpanjang pada Juni 2025.
$HRTA: Hartadinata Abadi mengumumkan kerja sama dengan PT Bank BCA Syariah, di mana PT Bank BCA Syariah akan membeli emas batangan merek Emasku dari HRTA. Nilai transaksi belum diumumkan.
$EXCL: XL Smart Telecom Sejahtera akan membagikan dividen tambahan tahun buku 2024 senilai ~2,9 triliun rupiah atau 159 rupiah per saham, mengindikasikan dividend yield ~5,8% per Jumat (21/11). Cum dividen di pasar reguler dan negosiasi pada 1 Desember 2025, sementara pembayaran pada 11 Desember 2025. Pembagian dividen tersebut akan berdasarkan saldo laba ditahan tahun buku 2024.
$OASA: Direktur Utama Maharaksa Biru Energi, Bobby Gafur Umar, mengatakan bahwa pihaknya telah menandatangani nota kesepahaman untuk bergabung dalam konsorsium perusahaan pengelola sampah asal China, Grandblue Environment Co. Ltd., guna berpartisipasi dalam tender proyek pembangkit listrik tenaga sampah (PLTSa) Danantara. OASA juga membuka peluang bagi keterlibatan pihak ketiga dalam konsorsium tersebut. Konsorsium ini akan mengajukan penawaran tender untuk proyek PLTSa di Denpasar.
$SGRO: Sampoerna Agro melalui anak usahanya, PT Sampoerna Bio Fuels dan PT Sungai Menang, menjual 100% saham PT National Sago Prima kepada Sampoerna Agri Resources Pte. Ltd. dan PT Sampoerna Strategic senilai ~316 miliar rupiah. Transaksi ini ditujukan untuk meningkatkan efisiensi dan fokus pada bisnis kelapa sawit yang lebih menguntungkan. PT National Sago Prima sendiri bergerak di bidang usaha hutan tanaman industri komoditas sagu.
$GPSO: Pengendali Geoprima Solusi, PT PIMSF Pulogadung, membeli ~6,7 juta saham GPSO dengan harga rata–rata 728 rupiah per lembar pada 21 November 2025. Total nilai transaksi mencapai ~4,9 miliar rupiah. Setelah transaksi ini, porsi kepemilikan langsung PT PIMSF Pulogadung di GPSO naik dari 47,45% menjadi 48,45%. Sebelumnya, PT PIMSF Pulogadung juga membeli ~13,3 juta (2%) saham GPSO dengan harga rata–rata 650 rupiah per lembar pada 20 November 2025.
$ATAP: Trimitra Prawara Goldland mengumumkan bahwa Budi Aditya Erna Mulyanto telah menandatangani kesepakatan awal terkait rencana untuk mengakuisisi 637,5 juta (51%) saham ATAP dari pengendali existing, PT Trimitra Prawara. Nilai transaksi ini belum diumumkan. Setelah transaksi ini rampung, Budi Aditya Erna Mulyanto akan menjadi pengendali baru ATAP dan akan melakukan penawaran tender wajib. Sebagai informasi, Budi Aditya Erna Mulyanto merupakan founder Remala Abadi ($DATA) serta menjabat sebagai Komisaris Paperocks Indonesia ($PPRI) dengan kepemilikan saham 13,64% di PPRI.

Top Gainer 🔥

$EMTK	$GOTO	$SCMA	$FILM
+8,62%	+6,67%	+5,56%	+4,82%

Top Loser 🤕

$STAA	$CMRY	$TLKM	$ISAT
-6,71%	-5,22%	-3,85%	-3,74%

🔥 Hal lain yang lagi hot yang perlu kamu ketahui…

Direktur Jenderal Kementerian Keuangan, Masyita Crystallin, mengatakan kepada Bloomberg pada Jumat (21/11) bahwa pemerintah sedang menyusun peraturan demutualisasi untuk mengubah struktur BEI dari sepenuhnya dimiliki oleh anggota bursa menjadi korporasi yang juga dapat dimiliki oleh masyarakat luas. Masyita menyebut bahwa wacana demutualisasi ini merupakan langkah strategis untuk mengurangi potensi konflik kepentingan, memperkuat tata kelola, meningkatkan profesionalisme, dan mendorong daya saing global pasar modal Indonesia. Wacana ini juga diharapkan dapat mendorong inovasi produk dan layanan, termasuk derivatif, ETF, instrumen pembiayaan transisi energi, dalam meningkatkan kedalaman dan likuiditas pasar.
Biro statistik tenaga kerja AS mencatat bahwa non–farm payroll pada September 2025 bertambah 119 ribu, melampaui ekspektasi konsensus yang memperkirakan penambahan sebanyak 50 ribu sekaligus menandai penambahan tertinggi dalam 5 bulan terakhir. Di sisi lain, data non–farm payroll pada Agustus 2025 direvisi dari bertambah 22 ribu menjadi terkontraksi 4 ribu. Adapun tingkat pengangguran pada September 2025 naik menjadi 4,4% (vs. Agustus 2025: 4,3%), lebih tinggi dibandingkan ekspektasi konsensus di level 4,3% sekaligus menandai level tertinggi sejak Oktober 2021. Ini merupakan data non–farm payroll dan tingkat pengangguran AS terakhir yang dirilis sebelum The Fed menggelar pertemuan pada 9–10 Desember 2025, utamanya akibat keterbatasan dalam mengoleksi data seiring government shutdown federal AS.
Direktur Utama PT Agrinas Pangan Nusantara, Joao Angelo De Sousa Mota, mengatakan bahwa pihaknya sedang menegosiasikan pembelian 160.000 unit truk dan sejumlah sepeda motor untuk memulai program Koperasi Desa Merah Putih. Rencana pembelian tersebut mencakup kesepakatan untuk membeli 35.000 truk roda 6 dari mitra lokal produsen mobil Jepang Mitsubishi Fuso Truck and Bus serta Isuzu. Joao juga menyebut bahwa pihaknya akan mengimpor 45.000 truk dari pemasok potensial seperti Dongfeng Motor Group asal China serta Tata Motors asal India. Selain itu, Joao menyebut bahwa Agrinas sedang bernegosiasi dengan Isuzu, Tata Motors, dan Mahindra untuk pembelian 80.000 unit kendaraan 4x4.
Direktur BPJS Ketenagakerjaan, Edwin Ridwan, mengatakan kepada Bloomberg bahwa pihaknya telah mendapatkan persetujuan dari Kementerian Keuangan untuk menginvestasikan hingga 5% dari portofolionya pada aset luar negeri. BPJS Ketenagakerjaan sendiri memiliki assets under management senilai 51,56 miliar dolar AS (~860 triliun rupiah) per akhir September 2025. Edwin menjelaskan bahwa pihaknya menghadapi tantangan untuk menempatkan modal di pasar domestik karena dana kelolaan BPJS Ketenagakerjaan telah tumbuh sangat besar, sehingga membutuhkan outlet lain untuk berinvestasi. Edwin juga menyebut bahwa BPJS Ketenagakerjaan kemungkinan akan melakukan investasi luar negeri melalui pihak ketiga karena saat ini pihaknya belum memiliki kapasitas untuk melakukan investasi langsung di luar negeri.
Pengendali Trimegah Sekuritas Indonesia ($TRIM), Garibaldi Thohir, membeli ~3,15 juta saham TRIM dengan harga rata–rata 673,9 rupiah per lembar pada 19 November 2025. Total nilai transaksi mencapai ~2,1 miliar rupiah. Setelah transaksi ini, porsi kepemilikan langsung Garibaldi Thohir di TRIM naik dari 34,64% menjadi 34,68%.
Sigma Energy Compressindo ($SICO) berencana membagikan dividen interim tahun buku 2025 senilai ~2,7 miliar rupiah atau 3 rupiah per saham, mengindikasikan dividend yield ~2,2% per Jumat (21/11). Cum dividen di pasar reguler dan negosiasi pada 1 Desember 2025, sementara pembayaran pada 11 Desember 2025.
Puri Sentul Permai ($KDTN) mengumumkan bahwa Ruby Mining (Hong Kong) Limited sedang melaksanakan proses negosiasi untuk mengakuisisi 86% saham KDTN dari pengendali perseroan saat ini — PT Putra Sakti Mandiri, PT Intan Perdana Sukses, dan Cahayasakti Investindo Sukses ($CSIS) — pada 21 November 2025. Total nilai transaksi belum diumumkan. Setelah terjadi kesepakatan dan terpenuhinya seluruh persyaratan, Ruby Mining (Hong Kong) Limited akan menjadi pengendali KDTN dan melakukan penawaran tender wajib.
Buana Artha Anugerah ($STAR) mengumumkan bahwa pengendali perseroan, PT Kencana Selaras Sejahtera, telah menjual seluruh kepemilikan atas 32,19% saham STAR dengan harga 88 rupiah per lembar kepada Calculus Investment Pte. Ltd. pada 20 November 2025. Total nilai transaksi mencapai 136 miliar rupiah. Setelah transaksi ini, Calculus Investment Pte. Ltd. akan menjadi pengendali STAR dan melakukan penawaran tender wajib.
Diamond Citra Propertindo ($DADA) membantah kabar yang menyebut bahwa kantor perseroan berada di warung kelontong. DADA menjelaskan bahwa kantor perseroan berlokasi di area komersial Lantai GF Dave Apartment, yang juga dibangun dan dikembangkan oleh perseroan.

🗝️ Kunci Profit Ada di Jurnal Trading

“Dengan meninjau jurnal secara berkala (bulanan atau triwulanan), kita dapat melihat bagaimana keterampilan trading dan profitabilitas kita berkembang dari waktu ke waktu.” — klinikporto

Kutipan menarik dari komunitas Stockbit minggu ini

Seorang trader pemula curhat: “Sudah cek makro, mikro, rencana masuk-keluar, tapi kok tetap sering cut loss?” Jawabannya sederhana: belum pernah menulis jurnal trading. Melalui tulisannya, klinikporto menjelaskan pentingnya mencatat setiap transaksi entry, exit, alasan, dan kondisi emosi karena jurnal membuat data mentah jadi bahan evaluasi yang objektif. Dengan demikian Anda bisa melihat strategi mana yang berhasil, pola kesalahan yang berulang, dan meningkatkan disiplin emosional. Baca tulisan lengkapnya untuk memahami bagaimana jurnal trading bisa mengubah cara Anda mengambil keputusan!

Sekilas tentang klinikporto

klinikporto adalah komunitas trading yang didirikan oleh Andreas Aditya, full-time trader dan eks dosen engineering di Malaysia, dengan fokus pada swing trading berbasis struktur harga dan momentum. Komunitas ini jadi ruang belajar bagi trader yang ingin trading lebih sistematis. Baca tulisan lainnya dari klinikporto di sini!

Copyright 2025 Stockbit, all rights reserved.

Disclaimer:

Konten ini ditulis oleh PT Stockbit Sekuritas Digital (“Stockbit”), perusahaan efek yang berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan. Semua konten dalam website ini dibuat untuk tujuan informasional dan bukan merupakan rekomendasi untuk membeli/menjual saham tertentu. Always do your own research.

Selanjutnya, semua keputusan investasi nasabah mengandung risiko dan adanya kemungkinan kerugian atas investasi tersebut. Seluruh risiko investasi bukan merupakan tanggung jawab Stockbit melainkan menjadi tanggung jawab masing–masing nasabah.

Domain resmi Stockbit adalah https://stockbit.com/ dan semua informasi yang dikirimkan oleh kami akan menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit dan/atau alamat email yang diakhiri @Stockbit.com.

Semua pemberian Informasi Rahasia kepada pihak–pihak yang mengatasnamakan Stockbit namun tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit merupakan tanggung jawab pribadi pihak pemilik Informasi Rahasia dan kami tidak bertanggung jawab atas setiap penyalahgunaan Informasi Rahasia yang dilakukan oleh pihak–pihak yang mengatasnamakan Stockbit yang tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit.