Investasi Saham Ala Warren Buffett-Buffettology Esque Sustainable Growth

Investasi saham ala Warren Buffett, CEO Berkshire Hathaway yang memiliki kekayaan bersih $ 84,7 miliar. Buffett adalah salah satu dermawan yang telah berdonasi lebih dari $ 27 miliar untuk kegiatan sosial dalam 1 dekade terakhir. Miliarder terkenal karena kebiasaannya yang hemat, seperti sarapan harian di McDonald-nya dan menggunakan telepon lipat hingga saat ini. Bagi mereka yang mengenalnya sejak awal, kesuksesan Buffett tidak mengherankan: Dia mulai investasi saham sejak usia 11 tahun dan telah mengumpulkan setara $ 53.000 (dalam dolar hari ini) pada saat dia berusia 16 tahun.

Baca juga : Perjalanan investasi Warren Buffett

Bagaimana cara Warren Buffett memilih saham?

Di bawah ini adalah kriteria investasi saham ala Warren Buffett dalam memilih saham untuk investasi jangka panjang.

Melihat apakah labanya bisa diprediksi

Buffett suka perusahaan memiliki laba yang stabil dan stabil yang terus berkembang. Ini memungkinkan dia untuk memprediksi secara akurat laba masa depan. Model ini terlihat pada laba perusahaan dalam 10 tahun.

Lihat kemampuan untuk melunasi hutang

Warren Buffett menyukai perusahaan dengan sumber pendanaan yang konservatif.

ROE yang konsisten di atas rata-rata

Buffett menyukai perusahaan dengan ROE di atas rata-rata setidaknya 15% atau lebih baik, karena ini merupakan indikator bahwa perusahaan memiliki keunggulan kompetitif yang tahan lama.

Return on Capital Employee (RoCE) setidaknya di atas 12%

Karena beberapa perusahaan bisa saja dibiayai dengan utang yang berkali-kali ekuitasnya, membuat seolah-olah ROE perusahaan terlihat tinggi. Untuk menyaring ini, untuk perusahaan non-keuangan, Buffett juga mensyaratkan bahwa Return on Capital Employee (RoCE) setidaknya 12% dan konsisten.

Capital Expenditure

Warren Buffett menyukai perusahaan yang tidak memiliki CAPEX yang besar. Artinya, ia mencari perusahaan yang tidak perlu menghabiskan banyak uang untuk upgrade pabrik dan peralatan atau untuk penelitian dan pengembangan demi tetap kompetitif.

Penggunaan Retain Earnings (Laba Ditahan)

Buffett suka melihat apakah manajemen telah menghabiskan laba ditahan dengan cara yang menguntungkan pemegang saham.

Kira-kira dengan menggunakan kriteria saham Buffett di atas saham apa saja yang akan terpilih?

Buffettology-esque sustainable growth screen

Screener Stockbit yang menggunakan pendekatan dari investor sukses ala Warren Buffett. Screener ini memfokuskan pada value stocks dan kualitas bisnis. Sebuah bisnis yang bagus akan memiliki EPS yang terus bertumbuh (EPS Growth Streak) selama minimal 4 tahun berturut-turut.

Screener ini juga mencari perusahaan dengan utang yang rendah dibandingkan net income, serta pertumbuhan earnings yields, Return on Equity (RoE), Return on Capital Employee (RoCE) yang stabil terjaga, serta free cashflow yang positif.

Magic Formula: Resep Ajaib Joel Greenblatt dalam Berinvestasi Saham

Greenblatt Magic Formula-sebuah formula ajaib untuk mengalahkan pasar

Joel Greenblatt adalah manajer sebuah perusahaan hedge fund sukses bernama “Gotham Capital” dan profesor di Columbia University Graduate School. Pada tahun 2006 ia menerbitkan buku terlaris berjudul “The little book that beats the market” , sebuah buku yang ditulis untuk mengajarkan karyawannya cara menghasilkan uang.

Dalam buku tersebut, dia mengajak orang untuk mengelola uang mereka sendiri dan menginvestasikannya sendiri. Kebanyakan orang mempercayakan uang mereka kepada para profesional, tetapi Greenblatt mengamati bahwa kebanyakan dari mereka tidak bisa mengalahkan pasar (underperform).

Mereka membuat investasi terdengar cukup rumit, tetapi seperti Greenblatt jelaskan, investasi saham sebenarnya cukup sederhana. Dia merancang model yang dikenal dengan Greenblatt Magic Formula. Model ini sangat sederhana dan dapat diimplementasikan dengan mudah oleh semua orang dan telah terbukti mengalahkan pasar secara signifikan di masa lalu.

Menurut Greenblatt, kamu harus tertarik pada 2 hal ketika menginvestasikan uang ke dalam saham.

Membayar dengan harga yang murah

Salah satu cara untuk melakukan ini adalah dengan membeli bisnis yang menghasilkan lebih banyak dibandingkan dengan harga yang kamu bayar. Dengan kata lain, kamu harus membeli perusahaan dengan hasil pendapatan yang relatif tinggi.

Membeli bisnis yang bagus

Kamu harus membeli perusahaan dengan Return on Capital yang relatif lebih tinggi.

Menggabungkan 2 poin ini adalah rahasia untuk menghasilkan banyak uang.

Dengan menghilangkan perusahaan yang mendapatkan ROC kecil, rumus ajaib dimulai dengan sekelompok perusahaan yang memiliki ROC yang tinggi. Kemudian mencoba untuk membeli perusahaan-perusahaan di atas rata-rata dengan harga di bawah rata-rata.

-Joel Greenblatt-

Untuk mengidentifikasi perusahaan pilihan Greenblatt, peringkat saham berdasarkan 2 faktor:

1. Earnings Yield

   Berapa banyak penghasilan bisnis dibandingkan dengan harga pembeliannya.

2. Return on Capital (ROC)

   Berapa banyak penghasilan bisnis dibandingkan dengan modal yang diperlukan untuk menjalankan bisnis.

Peringkat perusahaan-perusahaan ini berdasarkan masing-masing rasio ini secara individual. Kemudian jumlahkan masing-masing skor dan beri peringkat pada skor gabungan.

Magic Formula=Rank(Rank(Earnings Yield)+(Rank(ROIC))

Hasil perhitungan ini adalah skor Magic Formula. Jadi jika suatu saham berada pada peringkat 20 untuk ROC dan berada pada peringkat 6 untuk Earnings Yield, maka saham tersebut memiliki skor 26.

Jika Earnings Yield atau ROC tidak dapat dihitung karena data yang tidak tersedia, perusahaan mendapat skor 99999. Perusahaan dengan skor Magic Formula terendah adalah yang harus kamu investasikan sesuai dengan teori Greenblatt.

Investasikan pada 20-30 perusahaan teratas, akumulasi dalam 2-3 posisi per bulan, selama periode 12 bulan. Sesuaikan (rebalancing) kembali portofolio kamu setahun sekali. Formulanya tidak akan mengalahkan pasar setiap tahun, tetapi bisa kamu terapkan jika terbukti benar selama 3 hingga 5 tahun.

Sebagai tambahan, metode ini tidak cocok untuk diterapkan pada perusahaan perbankan, karena bisnis perbankan secara alamiah menyebabkan debt/utang yang tinggi sehingga terjadi bias ketika menerapkan metode ini.

Screener saham dengan metode Greenblatt Magic Formula sudah tersedia di Stockbit lho, kamu tinggal memilih saham-saham yang masuk kriteria Greenblatt di Stockbit. Dapatkan akses gratis terhadap fitur ini dengan buka rekening saham di Stockbit.

Baca juga: Screener - Cari Saham Terbaik Untuk Investasi Kamu

Referensi : www.valuesignals.com

Panduan untuk Menjadi Seorang Growth Investor yang Sukses

Investasi di pasar saham tidak serumit yang dipikirkan oleh kebanyakan orang.

Dengan menerapkan prinsip keuangan utama secara konsisten seperti diversifikasi, kehati-hatian, dan pemikiran jangka panjang, siapa pun dapat membangun portofolio yang disesuaikan dengan tujuan pensiun khusus mereka.

Growth Investing adalah salah satu gaya paling populer di luar sana, dan di sini kita akan melihat secara komprehensif langkah-langkah yang diambil untuk memperoleh keuntungan dengan menerapkan strategi ini.

Apa itu growth investing?

Pendekatan growth investing mengacu pada membeli saham yang memiliki karakteristik menarik yang tidak dimiliki oleh para pesaingnya. Ini dapat mencakup hal-hal yang mudah diukur seperti tingkat pertumbuhan yang mengalahkan pasar dalam hal penjualan dan / atau laba. Juga dapat mencakup lebih banyak faktor kualitatif seperti kesetiaan pelanggan yang kuat, kekuatan merek, atau keunggulan kompetitif yang tangguh.

Saham pertumbuhan cenderung memiliki posisi menjanjikan di industri yang sedang berkembang yang memiliki landasan kuat untuk berekspansi.

Sebagai akibatnya, cara paling sederhana untuk mengetahui apakah kamu sedang melihat pertumbuhan saham adalah apakah PE ratio relatif tinggi dibandingkan dengan pasar yang lebih luas dan rekan-rekan industrinya. Investor yang berfokus pada pertumbuhan mendapat manfaat dari horizon yang lebih panjang

Sekarang kamu sudah tahu apa itu growth investing, mari kita lihat lebih dekat langkah-langkah dalam memanfaatkan strategi ini.

Persiapkan Uang Kamu

Aturan praktis yang baik adalah kamu tidak boleh membeli saham dengan uang tunai yang kamu percayai akan kamu butuhkan dalam lima tahun ke depan. Itu karena sementara pasar umumnya naik dalam jangka panjang, sering terjadi penurunan tajam 10%, 20%, atau lebih, yang terjadi tanpa peringatan dalam beberapa waktu.

Salah satu kesalahan terbesar yang dapat kamu lakukan sebagai investor adalah menempatkan diri dalam posisi terpaksa menjual saham selama salah satu periode turun ini. Idealnya, kamu justru siap membeli saham ketika sebagian besar orang lain menjual.

Melakukan Pendekatan Analisa Growth Investing

Setelah kamu berada di jalur menuju keuangan yang lebih kuat, saatnya untuk mempersenjatai diri dengan alat yang kuat yaitu pengetahuan. Ada beberapa strategi growth investing yang kami rasa dapat kamu pilih untuk diikuti. Kamu bisa berfokus hanya pada bisnis besar dan mapan yang sudah memiliki sejarah menghasilkan penghasilan positif, misalnya.

Pendekatan dapat dilekatkan pada metrik kuantitatif yang sesuai dengan screener saham, seperti margin operasi, Return on Invested Capital, dan CAGR.

Sering kali masuk akal untuk memfokuskan investasi kamu di industri dan perusahaan yang telah kamu kenal dengan baik. Pengetahuan tersebut akan membantu kamu mengevaluasi investasi yang potensial. Lebih baik mengetahui banyak tentang segmen kecil perusahaan dari pada hanya memahami sedikit tentang berbagai macam bisnis.

Apa yang penting bagi hasil investasi kamu adalah bahwa kamu secara konsisten menerapkan strategi yang kamu pilih dan menghindari godaan untuk melompat dari satu pendekatan ke pendekatan lain hanya karena tampak bekerja lebih baik daripada pendekatan kamu.

Membaca beberapa buku strategi growth investing klasik adalah tempat yang bagus untuk memulai.

1 .One Up on Wall Street oleh Peter Lynch.

Pengenalan growth investing klasik ini membantu menjelaskan bagaimana investor individu tidak hanya dapat mencocokkan tetapi juga mengalahkan kinerja sebagian besar analis Wall Street dengan berfokus pada beberapa karakteristik kunci.

2 .Common Stocks and Uncommon Profits oleh Philip Fischer.

Fischer adalah salah satu pelopor growth investing, buku ini menjabarkan prinsip-prinsip yang menjadi dasar pendekatannya, yang kemudian menginspirasi Warren Buffett dan banyak investor sukses lainnya.

Kemudian, kenalkan diri kamu dengan para master di lapangan dan apa yang membedakan para miliarder ini dari kebanyakan investor. Sebagai contoh Warren Buffett, yang biasanya digambarkan sebagai seorang value investor, tetapi elemen pendekatannya adalah variasi dari growth investing. Kutipan dari Buffett ini adalah artikulasi klasik dari strategi mencari saham pertumbuhan:

"It's far better to buy a wonderful company at a fair price than a fair company at a wonderful price."

-Warren Buffett-

Dengan kata lain, harga adalah bagian penting dari investasi apa pun, tetapi kekuatan bisnis bisa dibilang sama pentingnya. Harga saham adalah perkiraan kasar dari penghasilan yang akan dihasilkan oleh bisnis melalui operasionalnya. Investor dapat memperoleh pengembalian besar dalam jangka panjang jika mereka memiliki perusahaan yang memiliki kelebihan dibanding rekan-rekan mereka.

Keuntungan-keuntungan ini dapat mencakup kekuatan harga yang memungkinkan perusahaan untuk menghasilkan laba yang jauh lebih tinggi dari pada para pesaingnya. Lynch lebih suka menekankan kesederhanaan dalam pendekatannya terhadap growth investing.

"If you're prepared to invest in a company," he has said, "then you ought to be able to explain why, in simple language that a fifth-grader could understand, and quickly enough so the fifth-grader won't get bored."

-Peter Lynch-

Ide ini dapat membantu kamu menghindari berinvestasi dalam saham yang bisnisnya tidak kamu pahami.

3 . Seleksi Saham

Sekarang saatnya bersiap untuk mulai melakukan investasi. Bagian dari proses ini dimulai dengan memutuskan berapa banyak uang tunai yang ingin kamu alokasikan ke dalam investasi dengan strategi growth investing kamu.

Jika kamu masih baru dalam pendekatan ini, mungkin masuk akal untuk memulai dari yang kecil, katakanlah 10% dari dana portofolio. Ketika kamu merasa lebih nyaman dengan volatilitas, dan ketika kamu membangun pengalaman berinvestasi melalui berbagai jenis pasar (rally, drop, dan segala sesuatu di antaranya), persentase dana ini bisa kamu naikkan.

Risiko memainkan peran besar dalam pilihan ini, karena saham pertumbuhan dianggap lebih agresif, dan dengan demikian lebih volatile. Itulah sebabnya horizon waktu yang lebih panjang umumnya memungkinkan lebih banyak fleksibilitas dalam menerapkan strategi ini. Cara yang baik untuk memeriksa apakah kamu memiliki alokasi yang terlalu tinggi terhadap saham pertumbuhan adalah jika portofolio investasi kamu cenderung membuat kamu merasa khawatir.

Jika kamu khawatir tentang potensi kerugian atau resah terhadap penurunan pasar di masa lalu, kamu mungkin ingin mengurangi eksposur kamu ke saham pertumbuhan dan mencari opsi saham yang lebih beragam.

Stockbit Screener

Screening Saham Pertumbuhan

Untuk menemukan saham pertumbuhan, saring faktor-faktor seperti ini:

1. Pertumbuhan di atas rata-rata dalam laba per saham, atau laba yang dihasilkan perusahaan setiap tahun.

2. Profitabilitas di atas rata-rata (marjin operasi atau margin kotor), atau persentase penjualan perusahaan yang berubah menjadi laba.

3. Pertumbuhan historis yang tinggi dalam pendapatan, atau penjualan.

4. Return on Invested Capital (ROIC) yang tinggi, yang merupakan ukuran seberapa efisien perusahaan membelanjakan uangnya.

Pada saat yang sama, kamu harus berhati-hati terhadap suatu bisnis yang memiliki risiko yang tinggi.

Beberapa contoh:

1. Perusahaan membukukan rugi bersih tahunan dalam tiga tahun terakhir. Ini bukan pemecah masalah bagi sebagian besar growth investor, tetapi ini menunjukkan bahwa perusahaan belum membangun model bisnis yang berkelanjutan.

2. Perusahaan ini memiliki kapitalisasi pasar yang rendah. Saham yang kecil rentan terhadap pesaing yang lebih besar dan banyak gangguan lain yang dapat mengancam seluruh bisnis mereka. Akibatnya, banyak investor merasa nyaman memulai pencarian mereka di kisaran "mid-cap".

3. Ada perombakan manajemen baru-baru ini, terutama dalam posisi CEO.

4. Penjualan dan/atau profitabilitas menurun. Ini tidak akan memenuhi syarat sebagai saham pertumbuhan jika metrik operasi intinya lebih rendah.

5. Ada hutang berlebihan. Hal ini dapat bervariasi menurut industri, tetapi perusahaan yang paling tidak berisiko cenderung memiliki neraca yang bebas, atau hampir bebas dari utang. Memiliki utang yang signifikan bisa membuat perusahaan dalam masalah selama kemerosotan industri.

Screening saham hanyalah titik awal untuk riset investasi, karena investasi jangka panjang terbaik dicirikan oleh faktor-faktor yang sulit diukur, seperti kekuatan merek dan kepemimpinan yang kompeten. Merek yang kuat membantu loyalitas pelanggan dan memungkinkan ruang untuk menaikkan harga seiring waktu. Tim manajemen yang solid sangat penting, karena perusahaan yang fokus pada pertumbuhan harus fleksibel dalam beradaptasi dengan perubahan kondisi pasar.

Namun, screening membantu untuk membatasi pencarian kamu ke daftar yang lebih mudah dikelola yang kemudian dapat kamu teliti untuk menemukan tanda-tanda bahwa kamu memiliki saham yang baik di tangan.

Baca Juga : Screener - Cari Saham Terbaik Untuk Investasi Kamu

4 Maksimalkan hasil

Saham pertumbuhan cenderung bergejolak dan sementara kamu harus menahan diri di tengah fluktuasi pasar selama minimum beberapa tahun.

Beberapa hal yang perlu kamu pertimbangkan untuk melakukan penyesuaian portofolio investasi kamu.

1. Jika sebagian dari kepemilikan kamu telah mendapatkan begitu banyak nilai sehingga mendominasi portofolio investasi kamu, mungkin masuk akal untuk mengurangi eksposur dengan menyeimbangkan kembali portofolio.

2. Jika sebuah saham naik jauh di atas perkiraan nilainya, kamu dapat mempertimbangkan untuk menjualnya, terutama jika kamu telah mengidentifikasi investasi lain yang lebih masuk akal dan lebih murah, pertimbangkan untuk mengarahkan dana ke sana.

3. Jika perusahaan telah mencapai titik kritis yang merusak tesis investasi awal kamu, atau merusak alasan utama kamu membeli saham tersebut. Sebuah tesis yang rusak mungkin termasuk kesalahan besar oleh tim manajemen, penurunan jangka panjang dalam kekuatan harga, atau gangguan oleh pesaing dengan harga lebih rendah.

Ini hanyalah beberapa dari banyak alasan investor mungkin ingin melakukan penyesuaian pada portofolio mereka dengan memutuskan untuk menjual saham.

Mulai investasi kamu, gabung dengan komunitas saham terbesar di Indonesia bersama ratusan ribu investor lainnya di Stockbit dan dapatkan masukkan dan wawasan seputar investasi saham.

Referensi: The Motley Fool